В твердую валюту или в акции? Аналитики дали советы по вкладам

Рынок акций, хотя и не настолько спекулятивен как валютный, но с любым конкретном активом может произойти всё что угодно. Нужно распределять вложения между разными активами и следить за их ликвидностью и ситуацией в бизнесе, отмечают эксперты

Куда сейчас лучше вкладываться: в твердую валюту, или в акции? Действительно ли акции становятся надежнее доллара, при том, что страна под санкциями и судьба компаний (даже крупных) не всегда очевидна? Что посоветовать гражданам в плане вложений, если выбирать между доходностью и надежностью вложений?

«На самом деле именно вследствие низкой финансовой грамотности россиян большинство не желает выбирать между доходностью и надёжностью – большинство хочет и того и другого сразу. А это практически не реализуемо в мире финансов. Как только актив начинает показывать высокую доходность, его цена растёт до уровней, при которых цена становится слишком большой относительно доходов, которые этот актив приносит. И на этом фоне актив одновременно снижает надежность – больше вероятности активной спекулятивной игры на понижение. И аналогичные смены позиций возможны по любому конкретному активу или их типу, не говоря о других рисках. Так же и с валютами – много лет они были для россиян активом, который обеспечивал относительно-высокую надёжность и приличную доходность. Теперь ситуация изменилась, но не факт, что она не изменится и в дальнейшем», — рассказал «Московской газете» эксперт ИК «ИВА Партнерс» Артём Шахурин.

Не все аналитики считают акции гарантированным способом сберечь накопления.

«Выбор активов для инвестирования или сбережения зависит от аппетита к риску конкретного инвестора. В целом, большинству розничных инвесторов акции не подходят из-за очень высоких рисков. Отдельные ценные бумаги могут на горизонте года упасть в разы или вырасти на сотни процентов, даже если речь идёт о крупных компаниях. С точки зрения прямой оценки уровня риска акции всегда были и остаются гораздо более опасным инструментом, особенно для массового инвестора. Особенно сейчас, когда из-за санкций риск выше обычного уровня из-за высоких мультипликаторов оценки. Риск при первичном размещении обычно более высокий из-за маркетингового сопровождения IPO, риски такого рода неприемлемы для большинства инвесторов. Что посоветовать гражданам? Для большинства подходят консервативные инвестиции, вклады и ОФЗ», — поделился своим мнением с изданием инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин.

Так что же выбрать: твердые валюты или акции? Эксперты отмечают, что такой выбор выглядит несколько упрощенным.

«Принимая решения о том, куда вложить средства: в валюту или акции, делайте это спокойно и пошагово. Изучите динамику изменения курса валюты за последнее время и рост-падение стоимости акций. Например, с начала года курс доллара к рублю вырос почти на 30%, однако, в начала этой недели доллар упал на 2,7 руб., до 95,08 руб./$, на следующий день, 12 сентября, рубль на открытии торгов укреплялся и опускался ниже 100 руб. за евро., а доллар — ниже 93 руб. При этом, рублевый индекс Мосбиржи с начала года вырос на 31% (с 2179 до 2850). Вроде бы динамика изменений одинакова, но если прибавить к стоимости акций полученные дивиденды (у ведущих компаний они составляют примерно 7-15% годовых), то становится очевидно, что сохранение средств и рост доходности в настоящий период больше гарантирует приобретение акций. Но возникает следующий вопрос: а какие акции следует покупать? Здесь нужно правильно оценить отраслевую динамику и остановить свой выбор на двух-трех компаниях разных отраслей (металлургия и телекоммуникации, химическая и пищевая промышленность). Портфельный подход уменьшает риски потерь при вложениях. А если у вас нет возможности глубоко разобраться в экономике, тогда проще вложиться в валюту: небольшая доходность все же лучше потерь от инфляции, если средства хранить в сейфе», — отметил в беседе с «Московской газетой» профессор Департамента налогов и налогового администрирования Финансового университета при правительстве РФ Сергей Богачев.

Лучше всего придерживаться равновесного подхода

«Вкладываться сейчас в акции или твердую валюту — весьма популярный вопрос. Если говорить об акциях, то наблюдается планомерное восстановление стоимости акций крупных компаний, после крутого пике на дно ценового предложения в феврале 2022 года. Компании отыграли потери стоимости акций, но в большинстве своем не вышли на пиковые значения второй половины 2021 года. Так, например, акции Сбербанка, сегодня стоят на уровне 259 руб., а пиковое значение было в октябре 2021 на уровне 356 руб., а акции Газпрома, стоят 176 руб., что является одним из самых низких значений по сравнению с их ценой в сентябре 2021 на уровне 360 руб. В настоящее время темпы роста стоимости акций незначительны и существенной динамики не наблюдается. Можно предположить, что внешние санкции могут в долгой перспективе помешать возврату на свои позиции, а в случае их отмены быстрому росту стоимости компаний и как следствие акций. Не стоит забывать и про возможность банкротства компаний, в результате чего вся сумма инвестиций будет потеряна. Твердая валюта — менее рискованный продукт инвестирования в поле потери инвестиций целиком. Однако наблюдается сильная волатильность на рынке, переоцененный курс, существенная разница стоимости покупки и продажи, намерения Банка России о продаже валюты с 14 сентября и до конца года, включая иные меры по поддержке национальной валюты, которые могут привести к укреплению рубля и как следствие к потерям на краткосрочной перспективе. Дополнительный бонус для тех, кто планирует держать валютные накопления на банковских счетах – страхование вкладов АСВ. Если взять динамику роста курса доллара США с 1998 года (после деноминации в РФ) мы увидим рост курса с примерно 6 руб. до нынешних примерно 96 руб., или курс увеличился в 16 раз, что говорит о подорожании валюты с течением времени, но на длительном горизонте вложений. Рекомендации можно дать исходя из принципа — не навреди. Если сбережения последние и вы их планируете потратить в ближайший месяц или два, точно не стоит их инвестировать, а положить на краткосрочный депозит в банке. Возможно, есть смысл направить свободные средства на долгой перспективе с целью сохранения и получения дохода в равных частях: акции – на рост стоимости акций и дивидендного потока 1 — 2 года; валюта — рост стоимости на горизонте более 1 года», — сказал «Московской газете» аспирант Финансового университета при правительстве РФ, Департамента налогов и налогового администрирования, факультета налогов, аудита и бизнес анализа Николай Утолин.

Вложения в недвижимость тоже нельзя сбрасывать со счетов

«Сейчас для инвесторов возникла непростая ситуация. Многие думают, куда вкладывать деньги: в валюту или акции, кто-то выбирает недвижимость. Что мы видим сейчас. Акции уже значительно выросли, а ЦБ начал активно повышать ключевую ставку. При такой высокой ставке облигации будут все более доходные, а акции уже не будут нести такой ценности в связи с низкой премией за риск. Похожая ситуация с недвижимостью, которая уже значительно выросла, и доходность на сегодняшний день, мягко говоря, оставляет желать лучшего. Валюта сама по себе в лучшем случае — средство сохранения от обесценивания национальной валюты, но инвестиции в валюту не принесут непосредственно дохода. В данном случае я рекомендую смотреть на нетривиальные инвестиционные направления, такие как инвестиции в доходные автомобили, где инвестор покупает автомобиль и через управляющие компании сдает их в аренду. Так инвестор вкладывается в свою недвижимость и получает рентный доход на уровне 15-18% годовых», — отметил инфлюэнсер клуба выпускников факультета бизнеса «КАПИТАНЫ» РЭУ им. Г.В.Плеханова Михаил Холин.