Рублевые вклады, даже с учетом их роста, все равно не дотягивают до реальной инфляции

Россияне продолжают держать свои накопления «под подушкой»

Оттоки с рублевых банковских счетов в первые два месяца 2021 года уменьшились в 10 раз по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Тогда снижение ставок по депозитам отформатировало поведение вкладчиков. Однако любое изменение в денежной политике Центробанка почти мгновенно приводит к изменениям на аналогичную величину однодневных ставок рынка межбанковского кредитования. Сегодня речь идет о мартовском повышении ключевой ставки Банка России на 25 б.п., которое не могло не отразиться на банковском секторе. Ставки по вкладам постепенно увеличиваются. При этом российские граждане не спешат возвращаться к депозитам. Если рост ключевой ставки продолжится, это может подвигнуть население вновь поверить банкам. 

Уже сейчас ставки по банковским депозитам начали повышаться после мартовского и апрельского увеличения ключевой ставки. Данная тенденция продолжится и будет также поддержана июньским решением регулятора об увеличении ключевой ставки на 50 базисных пунктов до 5,5%, информирует пресс-служба Дальневосточного ГУ Банка России. 

Повышение ключевой ставки традиционно приводит к росту депозитных ставок и, соответственно, увеличению привлекательности данного инструмента сбережения для населения. 

В настоящее время, по итогам I квартала 2021 года на банковских счетах, открытых жителями Приморского края, находилось 395,6 млрд рублей ― на 4% больше, чем годом ранее. Данный показатель достигнут в основном за счет увеличения объема средств на текущих счетах физических лиц на 35,9% при снижении вкладов населения на 13,5%, рассказали в пресс-службе Дальневосточного ГУ Банка России. 

Так, в Примсоцбанке отмечают рост портфелей по вкладам, как рублевых, так и валютных. С 18 июня ставки по вкладам увеличены на 0,1-0,2 % пункта. В 2021 году эксперты банка прогнозируют рост депозитов на уровне поставленных плановых директив. Банк предоставляет широкую линейку вкладов со сроками вложений от 1 мес. до 2 лет, с различными условиями: пополнение, возможность снятия, льготное расторжение. При этом минимальная сумма вклада в Примсоцбанке составляет 500 рублей.

Независимый финансовый консультант Алексей Исаков констатирует, что россияне продолжают скупать доллары и евро, хотя валютные вклады стали чрезвычайно невыгодны из-за низких ставок. При этом рублевые вклады даже с учетом их роста после повышения ключевой ставки ЦБ все равно не дотягивают до реальной инфляции.

«Если официальная инфляция растет, то и ключевая ставка будет повышаться. Но не нужно пугаться роста инфляции ведь отчасти она показывает направление роста экономики. Например, при повышении инвестиций в развитие инфраструктурных проектов, без роста инфляции не обойтись. Поэтому ЦБ следует за рынком. Конечно, вместе с ростом ставки по депозитам, будет пропорционально расти и переток инвестиций в срочный вклады. Тем более банки сейчас завлекают клиентов короткими депозитами с возможностью пополнения и съёма средств не дожидаясь экспирации. Скорее наоборот! Если большой объем наличности скопился на руках у населения это говорит о непривлекательности банковских вкладов и недоверии к банковской системе. Но, как и в случае с оттоком денег из банков, их возврат будет политически мотивированным – высказывания крупных политических деятелей сподвигнут людей снова поверить банкам и вернуться. Однако надо помнить о том, что недаром правительство форсировало исход активов с банковских депозитов – это, по их мнению, должно было привести к более активному инвестированию в реальные сектора экономики. Только вот почва в них была не совсем готова, поэтому люди продолжают держать свои накопления «под подушкой», – рассказал Исаков. 

Максим Кривелевич, преподаватель ДВФУ, финансовый консультант, кандидат экономических наукуверен, что повышение ставки банка России в части накопительных банковских счетов особенно ничего потребителю не дает:

«Условно говоря, при инфляции 4% депозиты будут стоить 3,8%, при инфляции 6% депозит «дорастет» до 5%. Никогда депозит полностью инфляцию не компенсирует. Таким образом, если вы задумались о долларовых инвестициях – идите на финансовый рынок. Благо на Санкт-Петербургской бирже торгуется очень много компаний с американскими акциями. В рублях – «депозиты Вам в помощь». 

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ» упоминает, что риски усиления волатильности возрастают как на российских рынках, так и на зарубежных: «Россия как развивающаяся страна в случае кризисов в большей степени подвержена рискам резкого роста волатильности. Именно поэтому несмотря на то, что ФРС и ЕЦБ продолжают пока сверхмягкую денежно-кредитную политику, Банк России уже был вынужден начать и поднимать процентные ставки и вводить определенное регулирование. Пока оно касается в основном розничного и ипотечного кредитования и направлено на то, чтобы немного остудить этот сегмент финансовых услуг. Так, помимо того, что до 3 млн руб. (вне зависимости от региона) снижена сумма выдаваемых ипотечных займов, с 1 июля будут повышены надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам. Кроме того, не исключается повышение коэффициентов риска для ипотеки с низким первоначальным взносом, а также для ипотечных займов, выдаваемым гражданам с высокой долговой нагрузкой. К другим возможным мерам относятся прямые количественные ограничения на долю кредитов, выдаваемых людям с высокой долговой нагрузкой и намерения регулятора ограничить выдачу банками розничных кредитов с плавающей процентной ставкой, процентные риски по которым перекладываются на заемщиков».

В пресс-службе Дальневосточного ГУ Банка России пояснили, что в период первых эпидемических ограничений, которые пришлись на март-апрель 2020 года, отмечался пик спроса у населения на наличные денежные средства. И в дальнейшем можно ожидать постепенный возврат спроса на наличные деньги к уровню, наблюдаемому до пандемии. 

«Если говорить о привлекательности банковских вкладов среди населения, то можно отметить, что ключевым фактором здесь является доходность вклада. Наблюдаемое и ожидаемое повышение депозитных ставок приведет к повышению привлекательности данного инструмента, и часть избыточных запасов наличности может быть размещена на депозитных счетах. Но при этом нельзя забывать, что одновременно с ростом ставок по депозитам, растет доходность, а значит и привлекательность, других инструментов финансового рынка», – отметили эксперты Дальневосточного ГУ Банка России.