Аналитики рассказали, когда может наступить перелом в усилении доллара и к чему это приведет

Доллар подешевел к мировым валютам, в том числе к евро, после продолжительного роста. Утром в понедельник евро к доллару рос до 0,9738 доллара с уровня прошлого закрытия в 0,9719 доллара, свидетельствуют данные торгов. Индекс доллара (курс к корзине валют шести стран — торговых партнеров США) опускался на 0,19%, до 113,09 пункта. Напомним, до этого индекс «зеленого» только поднимался ежемесячно начиная с июня

Можно ли сказать, что после беспрецедентного укрепления доллар выходит на некое плато, и его укрепление к мировым валютам дальше будет не столь решительным? Как все это отразится на рубле и имеет ли смысл гражданам и дальше закупать наличные доллары или пора перекладываться в другие валюты, в частности рубль?

Аналитики отмечают, что хотя американская валюта притормозила продолжительный рост, однако, доллару продолжат оказывать поддержку ожидания по повышению ставки Федрезервом США, передает «ПРАЙМ».

«На данный момент доллар действительно замедлил рост. Однако говорить о среднесрочном или тем более долгосрочном плато явно не стоит. Все же, учитывая и высокую инфляцию в США, и довольно сильные данные по рынку труда, можно с большой вероятностью сказать, что курс на повышение процентной ставки и, следовательно, укрепление доллара будет продолжаться еще как минимум несколько месяцев. Рубль все еще достаточно стабильно держится против других мировых валют. Однако во многом это связано с валютными ограничениями и проблемами с торговым балансом. Экономическая ситуация в России все же непредсказуема и подвержена высоким рискам, поэтому для сохранения сбережений лучше все-таки использовать защитные валюты, главная из которых – доллар. Юань, рубль или дирхам можно использовать для диверсификации, если у вас достаточно большие сбережения», — сказал «Московской газете» аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов.

«В центре «долларового торнадо», которое всасывает ликвидность со всего мира, укрепляя курс американской валюты, находится экстремально крутая траектория ужесточения монетарной политики в США. Федеральная резервная система (ФРС) огромными по историческим меркам шагами повышает учетную ставку и пытается забрать с рынка максимальный объем долларовой ликвидности через сокращение своего баланса. ФРС это делает для того, чтобы быстро погасить рекордный уровень роста цен в США (8,2% год к году), пока инфляция не успела укорениться в американской экономике и не превратилась в структурную инфляцию, против которой бороться крайне трудно и долго. Где находится предел ужесточения монетарной политики ФРС, сказать очень сложно, потому что все будет зависеть от реакции финансовых рынков и экономики на действия американского регулятора. Консенсус-прогноз на рынке подразумевает, что ФРС в ноябре повысит учетную ставку на 0,75 п.п. до 4,0%, а в декабре еще на 0,50 п.п. до 4,5%. Но если фондовый рынок США обвалится раньше, в том, что обвал произойдет сомневаться не приходится, то остановка может произойти быстрее, ноябрьское повышение может оказаться последним. Если так и будет, то уже во второй половине ноября «долларовое торнадо» начнет быстро терять силу и скорость, ослабляя американскую валюту. А если учесть сильную техническую перекупленность доллара, которую он накопил за последние месяцы, то снижение американской валюты может быть очень сильным и достаточно быстрым, буквально за неделю к евро он может просесть на 10%. После чего продолжить падение, но уже более медленными темпами», — поделился своим мнением с изданием Алексей Федоров, аналитик TeleTrade.

Как это отразится на рубле?

«К сожалению для рубля, вероятное ослабление американского доллара в конце ноября не принесет никаких дивидендов. Российская валюта практически не имеет шансов, чтобы удержаться на текущих уровнях и уж тем более укрепиться к концу 2022 года. Во-первых, рубль ждет удар со стороны нефтяного рынка, где продолжение рецессионого спада на глобальных финансовых площадках неизбежно затронет и цены на нефть, к концу 2022 года нефтяные котировки имеют высокие шансы провалиться к $50,00-60,00 за баррель Brent. А во-вторых, наш базовый сценарий подразумевает, что до конца этого года ситуация на Украине изменится, что будет означать скорое снятие ограничений на вывод капитала из российских активов нерезидентов из «недружественных» стран. Ожидание волны конверсионных операций по продаже рублей на доллары и евро, вместе со спадом цен на нефть ослабят рубль к 90,00-100,00 за доллар США и 100,00-110,0 за евро. Естественно, что в таком сценарии, оптимальной стратегией для сбережений станет валютная корзина, где средства в равных долях будут разделены между рублем, евро, долларом США, юанем и золотом. Такая стратегия должна быть актуальна по крайне мере до конца 2022 года, а возможно и до конца первого квартала 2023 года», — отметил аналитик.

«Говорить о каком-то тренде на удешевление доллара по отношению к другим валютам пока рано. На рынках наблюдается коррекция после внушительного роста американской валюты. С точки зрения технического анализа в этом году мы наблюдали две коррекционных волны роста американского доллара, по теории сейчас должен наступить этап консолидации, затем будет разворот тенденции. Но это касается тех валют, которые находятся в более или менее понятной ситуации и адекватно реагируют на новости и события. Что же касается рубля, то курсы доллара и рубля укреплялись синхронно, что является уникальной ситуацией. Доллар укреплялся из-за того, что инвесторы уходили в него как в валюту убежище, рубль укреплялся, так как инвесторам фактически запретили выходить из рублевых активов. Поэтому, скорее всего на рынке стоит ожидать постепенного ослабления российской валюты в связи с ее гармонизацией с мировыми финансовыми рынками. Полагаю, что вполне возможен рост пары USD/RUB в сторону отметки 65», — отметил в беседе с изданием эксперт по финансовым рынкам Михаил Бычков.

«Надо понимать, что долларовая ликвидность в мире значительно больше денежной массы в самих США. Объективно это очень далекие друг от друга множества. При этом, несмотря на снижение роли доллара в качестве валюты международной торговли доллар, благодаря заниженной стоимости рефинансирования, оставался наиболее востребованным на фоне роста рисковых активов. Инвесторы кредитовались в долларах для того, чтобы зайти на недооцененные рисковые рынки. С прошлого года ФРС и ЕЦБ взяли курс на сокращение ликвидности. На этом фоне рисковые активы будут дешеветь. Но потенциально это делает их привлекательными для покупки на долгосрочную перспективу», — сказал «Московской газете» генеральный директор УК «ИВА Траст» Виктор Шахурин.