Металлопотребление в машиностроении может сократиться на 32%

Спрос на сталь России снижается, ситуация может измениться в 2027 году

Российская металлургия переживает снижение спроса на сталь, этот тренд может переломиться только в 2027-м. Но металлургическим регионам нужно приспосабливаться к конъюнктуре заранее. 

Сталь не в спросе

Как ожидают в компании «Северсталь», по итогам 2025 года потребление стали в России снизится на 14% — до 37,8 млн тонн.

«Спрос на сталь сократится и в строительстве, и в машиностроении, и в энергетике, — сообщили «Московской газете» в пресс-службе «Северстали». — Ключевая ставка остаётся высокой, кредиты и лизинг техники — дорогими, новых строительных проектов в 2025-м запускается мало, льготы для строителей сократились. Погрузки на железной дороге снизились, образовался избыток вагонов, в машиностроении растёт импорт готовой техники из-за рубежа. Сроки реализации энергетических проектов задерживаются, новые скважины вводятся реже, нефть на внешнем рынке подешевела. По нашим прогнозам, металлопотребление больше всего сократится в машиностроении — на 32%; в энергетике спрос на металлопродукцию снизится на 19%, в стройке — на 10%. В 2026-ом ожидаем дальнейшее снижение спроса. Возможно, во второй половине 2026-го спрос стабилизируется, а восстановление рынка возможно только в 2027-м».

В 2026 году «Северсталь» продолжит курс на импортозамещение промышленных систем управления производством и внедрение собственных проектов в сфере ИИ, добавили в пресс-службе компании. 

Потребление стали в России по итогам 2024 года сократилось на 5,6%, по итогам 2025 г. ожидается сокращение потребления стали еще на 14% — до 38 млн тонн, рассказал «Московской газете» аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачёв.

«При этом сталевары в 2025 году увеличивают экспорт, — сказал эксперт. — В прошлом году Россия реализовала за рубеж 20 млн тонн стали. В 2025 г. экспорт может составить около 24 млн тонн. Для сравнения, в 2021 г. российский экспорт стали составлял около 31 млн тонн. Но экспорт стали сдерживается не только санкциями, но и низкими ценами, растущим давлением китайской избыточной стали, дорогой логистикой и завышенным курса рубля».

По замечанию аналитика, крупнейшие сталевары — «Северсталь», НЛМК, ММК — сами в меньшей степени пострадали от высоких ставок, поскольку традиционно поддерживают минимальную долговую нагрузку. Однако на фоне падения спроса и цен они снижают выручку и прибыль и отказались от выплаты дивидендов по акциям. Однако эти компании все же не в убытках, сохраняют финансовую устойчивость, инвестируют в развитие мощностей, проводят капитальные ремонты и готовы к восстановлению спроса. А некоторые другие заметные компании давно живут в условиях чрезвычайно высокой долговой нагрузки и увеличивают убытки на фоне высоких ставок по кредитам.

Региональные бюджеты, конечно, несут потери поступлений налогов из-за падения прибыли металлургов, отметил Алексей Калачёв. Однако, по его мнению, сокращение рабочих мест на ведущих предприятиях чёрной металлургии вряд ли произойдет. Отрасль может пережить этот спад и начнет восстанавливаться после того, как Банк России в достаточной степени снизит ключевую ставку, и у потребителей стали оживится инвестиционная активность, прогнозирует аналитик. Также восстановление отрасли может заметно ускориться в случае мирного урегулирования геополитических конфликтов: в таком случае перенос приоритетов государства с ВПК на строительство инфраструктуры и на восстановление территорий мог бы создать мощный дополнительный спрос на сталь.

Чёрная и цветная металлургия

Что касается чёрной металлургии, то сталевары в целом адаптировались к работе в условиях санкций уже к 2023 г., сумев перенаправить оказавшийся под санкциями экспорт, на который приходилось около 40% от объемов выпуска стали, на внутренний и отчасти на дружественные рынки. В 2023 г. выплавка стали составила 75,7 млн тонн, что было недалеко от рекордных 77,5 млн тонн досанкционного 2021 г. Нынешние проблемы сталеваров связаны не столько с санкциями, сколько с неблагоприятной рыночной конъюнктурой и жесткой денежно-кредитной политикой. Внутренний рынок стали начал сужаться со второй половины 2024 г, когда Банк России резко поднял ключевую ставку, а правительство сократило субсидирование ипотеки. Строительство – основной потребитель стали, а эта отрасль чувствительна к условиям кредитования. То же можно сказать и про машиностроение.

Что касается цветной металлургии, в большей степени ориентированной на экспорт, то она значительно меньше пострадала как от санкций, так и от сокращения внутреннего рынка, подчеркнул Алексей Калачёв.

«Более 70% цветных металлов, а по некоторым позициям – более 90%, продается на экспорт, — пояснил аналитик. — Санкции этот сектор почти не затронули, за исключением давления на логистику, отказ от закупок и введение запретительных пошлин в отдельных странах. Производители успешно перестроили географию экспорта. Для примера: до 2022 г. экспорт «Норникеля» в Европу приносил компании около половины выручки, а в Азию – около четверти. Сейчас около половины доходов обеспечивает Китай, а Европа менее четверти. Перестроил преимущественно на Китай свою логистику и «Русал».

Но перестройка логистики увеличила затраты, заметил Алексей Калачёв.

«Выросла налоговая нагрузка, высокие ставки заметно увеличили процентные расходы по кредитам для пополнения оборотных средств. Крепкий рубль также неблагоприятен для экспортеров. Однако на стороне производителей благоприятная ценовая динамика на рынках цветных и драгоценных металлов. Цены на алюминий находятся на трехлетних максимумах, на никель стабилизировались в диапазоне от $14 000 до $16 000 за тонну. Цены на медь обновляют исторические максимумы, а на палладий и платину растут с хорошим темпом вдогонку за золотом. Это обеспечит производителям неплохие финансовые результаты по итогам 2025 г. и в 2026 г. Будучи преимущественно экспортерами, эти производители станут бенефициарами от вероятного ослабления рубля к иностранным валютам в 2026 г. Имея высокую долговую нагрузку, компании также выиграют от снижения ключевой ставки Банком России», — заключил аналитик ФГ «Финам». 

Совет экономиста

На состоянии российской металлургической отрасли сказался целый ряд проблем, рассказал «Московской газете» экономист, доцент факультета управления кафедры менеджмента и инноваций СПБГЭУ Александр Родионов.

«Это и санкции, и потеря западных рынков сбыта, и конкуренция на металлургическом рынке с Индией и Китаем, — сказал экономист. — Устаревшее оборудование металлургических предприятий, отток кадров из отрасли, которая переживает худшие времена. Персонал в отрасли, в основном возрастной, переобучение проходит недостаточно интенсивно и качественно. Металлургические предприятия закредитованы, а проценты по кредитам большие».

Такой фундаментальной отрасли, как металлургия, необходимы особые льготные режимы и преференции, а также заказы от государства и льготные кредиты, считает экономист. Также перспективным для предприятий является переход на выпуск готовой продукции с высокой добавленной стоимостью.

Исходя из пессимистичного прогноза, откат в экономике металлургических регионов в связи с проблемами отрасли возможен, но есть и оптимистический прогноз, заметил эксперт.

«С 2026 года возможно постепенное, небольшими «шажками», нарастание производства, но это зависит от конъюнктуры рынка, геополитической ситуации, государственной поддержки и конкретных руководителей предприятий. Либо население моногородов будет уезжать, либо руководство предприятий будет переобучать сотрудников, либо моногорода будут идти к развитию других отраслей экономики, малого и среднего предпринимательства и к профильной ориентации среднеспециальных и высших учебных заведений. Чем больше у города опор, тем легче выживать. Об изменении конъюнктуры стоит думать заблаговременно», – заключил доцент факультета управления кафедры менеджмента и инноваций СПБГЭУ.