Выгодно ли сейчас вкладываться в доллары: что говорят аналитики

В понедельник доллар продолжил расти, что вполне объяснимо. Согласно опубликованным в конце прошлой недели статистическим данным, уровень безработицы в США в сентябре снизился. Также ожидается, что выходящие в четверг данные зафиксируют замедление годовых темпов общей инфляции в этой стране в сентябре до 8,1% с 8,3% в августе. Статистика и соответствующий рост доходности стали хорошей поддержкой для доллара. Индекс американской валюты вырос на 0,33%, до 113,16, приблизившись к достигнутому в сентябре двадцатилетнему максимуму 114,78

Выгодно ли россиянам сейчас вкладываться в доллар, в частности наличный, ради сохранения своих сбережений?

«Российская валюта с начала июня отчаянно защищала важный технический рубеж в 62,00 рубля за доллар США, который отделял ее от серьезного падения курса. Всего было три попытки пробить этот барьер: две в июле и одна в сентябре, однако ни одна из них не увенчалась успехом, по всей видимости, не хватало триггера. И вот сегодня, 10 октября, на фоне происходящего на Украине американская валюта не только в очередной раз протестировала рубеж в 62,00 рубля, но и перешагнула через него, в моменте поднимаясь к 63,00 рублям, что означает выход доллара США на оперативный простор роста с первой целью в 70,00 рублей. Вряд ли американский доллар встретит сопротивление на пути к этой первой целевой отметке. Российские власти уже неоднократно проявляли недовольство слишком крепким рублем, мешающим наполнению бюджета. Так что, если не произойдет чего-то экстраординарного, например скачка цен на нефть выше $110,00-120,00 за баррель Brent, то уже в ближайшие недели мы увидим долгожданное для Минфина РФ и российских экспортеров серьезное ослабление российской валюты. Естественно, что отметка в 70,00 рублей за доллар США это не конечная цель снижения курса. Учитывая, что спираль глобального кризиса продолжает раскручиваться, об этом уже открыто говорят официальные прогнозы США, членов ЕС, Великобритании и других стран, можно ожидать, что падение их экономик будет вести к сокращению спроса на нефть, сжатию нефтегазовых доходов федерального бюджета России, которое придется компенсировать снижением обменного курса рубля», — сказал «Московской газете» аналитик TeleTrade Алексей Федоров.

Чего ждать от курса рубля к концу года, и как в этой связи быть россиянам?

«К концу 2022 года мы можем получить даже более серьезное ослабление российской валюты в широкий диапазон от 85,00-90,00 рублей за доллар США до 100,00-105,00 рублей. Сказать точнее сейчас просто невозможно, потому что есть и другие факторы, которые могут сильно повлиять на курс. Например, выход конфликта в Украине на переговорный трек, в этом случае падение рубля может быть максимальным, потому что инвесторы будут отыгрывать разблокировку средств «недружественных» нерезидентов и конвертацию нескольких триллионов рублей в доллары и евро. Поэтому максимальная диверсификация рублевых сбережений сейчас абсолютно правильный шаг, скорее всего уже в следующие несколько недель российская валюта может потерять 10-15% стоимости, а в последствии и гораздо больше. Что касается предпочтительных инструментов для валютной диверсификации, то однозначного выбора именно в пользу доллара США отдавать не стоит, скорее это должна быть корзина с примерно равными долями между евро, юанем, золотом, рублем и американским долларом. В экстренном изъятии гражданами своих сбережений из российских банков и в последующем их переводе в наличный вид нет большого смысла, исключением может быть случай, когда гражданин собирается покинуть Россию на длительный период», — отметил аналитик.

Если санкционная ситуация будет ухудшаться и выручка казны от экспорта углеводородов резко упадет, может ли государство пойти на конфискацию валютных сбережений граждан?

«Дело в том, что российским властям нет необходимости напрямую забирать деньги у граждан, это вызовет лишь недовольство и прочие ненужные последствия. Есть более цивилизованные механизмы. Например, Минфин России может выпускать гособлигации, а банковский сектор — их покупать в добровольно-принудительном порядке. Кроме того, приобретать гособлигации может и Банк России, скажем на свеженапечатанные рубли. Таким образом, наличные или безналичные рубли в экстренном случае государство может задействовать в своих интересах через долговой или эмиссионный механизмы. Но в случае безналичных рублей гражданин хотя бы получает процентный доход, компенсирующий большую часть инфляции. В остальном нет разницы при условии, что сбережения диверсифицированы в рамках валютной корзины», — добавил Алексей Федоров.

Аналитики считают ослабление рубля вполне закономерным.

«ФРС США для борьбы с высокой инфляцией проводит политику повышения ставки. В марте 2021 года инфляция в Соединенных Штатах была 1,7%, а к сентябрю 2022 года достигла 8,3%, рост инфляции в 6,6% за 12 месяцев. Ставка ФРС за это время выросла с 0,25% до 3,25%. Отчасти это дало свои результаты, и инфляция в США вышла на плато. При этом, доллар укрепляется к иностранным валютам, поскольку становится выгодно инвестировать в американские государственные облигации. На этом фоне рубль к доллару ведет себя достаточно крепко и пока не вышел за пределы коридора 57-64 рубля за доллар, сформированного с июля 2022 года. Опасаясь санкций, граждане и корпорации избавляются от доллара, создают переизбыток предложения в нем и не дают «американцу» укрепляться к российскому рублю. При этом долгосрочно ослабление рубля к иностранным валютам выглядит неизбежным, поэтому переложить часть средств в юань или наличные доллар и евро выглядит разумной идеей. Безналичные доллар и евро из-за возможности санкций, сейчас выглядят плохой инвестицией», — отметил в беседе с изданием Артем Тузов, исполнительный директор Департамента рынка капиталов ИК «ИВА Партнерс».

«Динамика рубля во многом определяется профицитом текущего счета и отсутствием бюджетного правила. Давать рекомендации в таких условиях невозможно: парадигма прошлых лет полностью разрушена, и сейчас лучше ориентироваться не на укрепление доллара к корзине валют, а на цены на углеводороды и способность России экспортировать сырье. Сейчас мы наблюдаем повышенный спрос на нефть и невозможность основных стран, добывающих ее, удовлетворить текущие потребности. Существенным риском в этой связи является замедление мировой экономики и снижение спроса в развивающихся экономиках, что и отразится на доходах России, и как следствие, ослаблении рубля», — сказал «Московской газете» директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.