Потребительское поведение вышло из режима «анабиоза»

Население бросилось за наличными займами для реализации отложенного спроса

Внушительная денежная масса, которая в ускоренном темпе через кредиты наличными стала попадать в экономику, создает риски разгона цен в стране.

В апреле отмечалось увеличение объёма выдачи кредитов наличными населению на 50% относительно аналогичного периода прошлого года, пишет gazetametro.ru

С чем это связано? Понятно, что из-за этого на руках у людей остается больше наличности. Какое влияние это окажет на экономику? Следует ли ждать разгона инфляции?

«Важно рассмотреть резкий рост объёма выдачи кредитов наличными, как тревожный стратегический сигнал. Рост на 50% за год — это не просто показатель доступности заёмных средств, а индикатор глубинных сдвигов в поведении домохозяйств и потенциальных дисбалансов в экономике. Причины этого явления комплексны. С одной стороны, мы наблюдаем технический фактор — смягчение денежно-кредитной политики и снижение процентных ставок, что делает кредиты визуально привлекательнее. Но ключевая причина, вероятно, заключается в том, что на фоне высокой неопределённости, снижения доходности классических сберегательных инструментов и, возможно, стагнации реальных доходов, население обращается к кредитам как к инструменту поддержания привычного уровня потребления. Это не кредиты на развитие, а часто кредиты на выживание или компенсацию инфляционного роста цен. Таким образом, кредит становится способом финансирования текущего дефицита личного бюджета», — прокомментировала ситуацию «Московской газете» консультант по стратегическому и антикризисному управлению, генеральный директор «Вместе.ПРО» Олеся Бережная.

Как это отразится на экономике?

«В краткосрочной перспективе это может дать дополнительный импульс потребительскому спросу, поддержав розничную торговлю и сектор услуг. А в стратегическом разрезе последствия, скорее, негативны. Массовый рост необеспеченной потребительской задолженности создаёт серьёзные макроэкономические риски. Во-первых, это прямая угроза финансовой устойчивости самих домохозяйств. Вопрос о разгоне инфляции абсолютно закономерен. Да, такая динамика кредитования является мощным инфляционным фактором. По своей сути, это искусственное накачивание платёжеспособного спроса без сопоставимого роста предложения товаров и услуг. Дополнительная денежная масса, попадающая в экономику через кредиты, начинает гоняться за ограниченным объёмом товаров, что создаёт устойчивое давление на цены», — добавила эксперт.

«Если говорить о росте объёма наличных денег у населения, речь идет не об их накоплении, а о более активном использовании в расчётах. Особенно это видно в сфере малого предпринимательства, когда лица, применяющие упрощённую систему налогообложения, ограничивают величину полученных доходов, чтобы остаться на этом режиме. Также настороженность, связанная с введением цифрового рубля, приводит к заинтересованности в сохранении бумажных денег», — отметила доцент кафедры налогов и налогового администрирования факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при правительстве РФ Елена Смирнова.

Сказался и эффект отложенного спроса?

«Это прежде всего симптом окончательного выхода потребительского поведения из режима «анабиоза», в котором оно находилось в период жесткой адаптации прошлых лет. Мы видим инвестиционное поведение домохозяйств: люди вкладываются в ремонт жилья и обновление личного транспорта. Это капитальные вложения в качество жизни, которые откладывались годами. Рост кредитования наличными сегодня стимулирует внутреннее предложение, заставляя отечественных производителей расширять выпуск товаров, будь то продукция автопрома или отделочные материалы. Это не «пустые» деньги, а топливо для внутреннего производства», — поделился своим мнением с «Московской газетой» старший преподаватель кафедры экономики и государственного управления Славяно-греко-латинской академии, доктор делового администрирования (MBA/DBA) Роман Синицын.