Рынок кредитования ждет медленное пробуждение

Отложенный спрос на кредиты первым делом начнет реализовываться в сфере техники

Нынешний год станет точкой старта для постепенного оживления потребкредитования. Даже несмотря на осторожную политику Центробанка по снижению ставки, гражданам необходимо обновлять свое износившееся хозяйство — начиная от автомобилей, бытовой техники, и заканчивая ремонтом квартир.

Станет ли 2026 год временем начала восстановления спроса на кредиты со стороны населения? За время отказа граждан от них сформировался мощный отложенный спрос. Начнет ли он реализовываться в этом году? Если это произойдет, то на что в первую очередь люди будут расходовать кредиты?

«В 2026 году продолжится тренд постепенного уменьшения ключевой ставки, и это подтверждают данные от регулятора (прогноз среднегодового значения в 2026 г. — 13,5-14,5%, а в 2027 г. — уже 8,0-9,0%). Смягчение ДКП станет драйвером спроса на розничные кредиты. Оживление кредитования позволит гражданам закрывать свои образовавшиеся отложенные потребности на крупные покупки через привлечение банковских кредитов по комфортным ставкам. Снижение ключевой ставки также оказывает позитивное влияние на банковские программы рефинансирования: банки начинают более активно предлагать как новым, так и действующим клиентам продукты по рефинансированию. Для заемщиков данная мера также становится более доступной и экономически привлекательным, ведь кредиты, оформленные по повышенной процентной ставке, клиент имеет возможность объединить и далее рефинансировать в один кредит по более приятным ценовым условиям», — сказала «Московской газете» кандидат экономических наук, отраслевой эксперт Ольга Горюкова.

Однако не все эксперты настроены столь же оптимистично.

«Взяв курс на смягчение денежно-кредитной политики Центробанк демонстрирует весьма сдержанные темпы снижения ключевой ставки. Заседание ЦБ РФ запланировано на 20 марта, но регулятор не обещал снижать ключевую ставку на каждом заседании, да и ее снижение, например, на 0,5 процентных пункта не окажет значительного влияния на величину процентных ставок по кредитам. Кроме того, банки демонстрируют консервативный подход к оценке кредитного рейтинга заемщиков, формируя пул ответственных. Существующий отложенный спрос на кредиты вряд ли реализуется в ближайшее время, главным сдерживающим фактором является размер ключевой ставки. Как банки, так и заемщики стали более ответственно подходить к оценке рисков. Примерно треть населения страны имеет непогашенный кредит, а некоторые из них имеют несколько кредитов. Люди уже достаточно закредитованы. Сдержанная денежно-кредитная политика остается основным сдерживающим фактором спроса на кредиты, в 2026 году значительного восстановления спроса на них ожидать не стоит», — сообщила «Московской газете» профессор кафедры налогов и налогового администрирования Финансового университета при правительстве РФ Татьяна Зверева.

Потребительский спрос будет подталкивать износ техники и жилья.

«Мы увидим не взрывной рост, характерный для «нулевых», а структурную реализацию накопленного отложенного спроса. Пружина действительно начинает разжиматься. Сработает фактор физического износа материальной базы домохозяйств. За время высоких ставок граждане откладывали обновление товаров длительного пользования, и сейчас этот отложенный спрос трансформируется из категории «хочу» в категорию «необходимо». Если говорить о структуре будущего спроса, то, в отличие от прошлых циклов, где драйвером выступала первичная недвижимость, в 2026 году вектор смещается в сторону более насущных потребностей. На первое место по динамике восстановления выходит автокредитование. Средний возраст легкового автопарка в стране достиг критических значений, и дальнейшее содержание старых автомобилей становится экономически нецелесообразным для семейного бюджета. Мы ожидаем, что именно в автосалоны — как дилеров отечественных и дружественных брендов, так и на вторичный рынок — будет направлен первый и самый мощный поток кредитных средств. Следует ожидать рост потребительского кредитования на ремонтные работы, строительные материалы и мебель. Также нельзя сбрасывать со счетов сегмент бытовой электроники и техники. За прошедшие два года сформировался так называемый «технологический дефицит» внутри домохозяйств — устаревание компьютеров, смартфонов и кухонной техники. Рынок просыпается, но это пробуждение взрослого, опытного потребителя, который научился считать деньги», — поделился своим мнением с изданием старший преподаватель кафедры экономики и государственного управления Славяно-греко-латинской академии, доктор делового администрирования (MBA/DBA) Роман Синицын.