Бизнесу назвали экономическое преимущество лизинга

Лизинг является решением для компаний, но тактическим, а не стратегическим. Это своего рода «кровеносный шунт» для экономики, у которой пережата основная артерия банковского кредитования. Инструмент позволяет бизнесу не останавливаться «здесь и сейчас», он незаменим для работы с изношенными фондами и в условиях дефицита новой техники. Но без смягчения монетарной политики и снижения стоимости денег лизинг лишь откладывает проблему инвестиционного голода

Кредиты для бизнеса подорожали, поэтому покупать крупную и дорогостоящую технику стало сложно. Может ли решением проблемы стать развитие лизинга — когда люди берут технику в аренду, а затем расплачиваются по мере поступления прибыли? Каковы перспективы и вызовы для лизинга в России? Особенно на фоне жесткой монетарной политики ЦБ и западных санкций.

Альтернатива кредитованию

«Лизинг всегда являлся альтернативой кредитованию. Хотя условия по лизингу, наряду и с условиями по кредиту напрямую зависят от ключевой ставки. Но находясь в конкуренции с кредитными учреждениями, с одной стороны, и жесткой монетарной политикой ЦБ с другой, лизинговые компании конкурируют более гибкими условиями сделок. А это иногда является определяющим фактором при выборе формы финансирования сделки. Поэтому в данном случае перспективы продукта высоки. Кроме того, для компаний, находящихся на общей системе налогообложения лизинг выгоден, так как предоставляет экономию по налогу на прибыль. Учитывая, что с 2026 года значительная часть бизнеса стала плательщиками НДС, можно ожидать большую востребованность данного финансового инструмента. Усложнение логистических цепочек, а порой и отсутствие возможности приобретения импортного оборудования безусловно повышают спрос на имеющиеся в наличии объекты, находящиеся внутри страны. Также государство поддерживает национального производителя, предоставляя льготные программы приобретения в лизинг товаров российского производства», — рассказала «Московской газете» основатель ООО «Бизнес-Поддержка» Наталья Гуделева.

Значительные изменения

«Рынок лизинга в России, как и все процессы в экономике, претерпевает значительные изменения, начиная с 2022 года. Компании, реализующие лизинговые услуги, зачастую уходят от классического понимания лизинга в виде предоставления долгосрочной аренды на машины и оборудование с последующим выкупом, в сторону гибкого лизинга. Основная причина появления новых направлений лизинга — это жесткая денежно-кредитная политика Центробанка РФ. Среди пользующихся спросом предложений все чаще встречаются услуги по ремонту и обновлению техники, лизинг производственной, коммерческой и складской недвижимости, а также лизинг решений по автоматизации и цифровизации бизнеса. При этом объем рынка лизинговых услуг, начиная с 2022 года, планомерно продолжает снижаться. Решением по улучшению доступности лизинговых предложений может стать увеличение объемов государственных субсидий в адрес российских производителей, прибегающих к инструменту лизинга в развитии бизнеса», — считает доцент РГУ СоцТех, член общественного совета при Минобрнауки России Инна Литвиненко.

Выиграть время

«Мы подошли к весне 2026 года в ситуации, которую в учебниках по экономической истории, вероятно, назовут «эпохой дорогих денег». Сложнее всего приходится тем, чей бизнес исторически завязан на «тяжелые активы»: авиакомпаниям, агрохолдингам, логистическим операторам и промышленникам. Купить новый комбайн, магистральный тягач или модернизировать станочный парк «в лоб» за счет кредита сегодня — значит повесить на предприятие долговое бремя, обслуживать которое при нынешней волатильности спроса практически невозможно. В этой парадигме взгляды бизнеса и государства вынужденно устремились на лизинг, однако воспринимать его как панацею было бы ошибкой — скорее, это способ выиграть время», — отметил в беседе с изданием политолог, доктор делового администрирования (MBA/DBA) по юриспруденции и по экономике и управлению Роман Синицын.

Каковы перспективы лизинга?

«С финансовой точки зрения лизинг сегодня выполняет функцию, с которой перестал справляться классический кредит: он обеспечивает доступность средств производства, а не денег как таковых. В условиях, когда банки ужесточили рисковые модели и скоринг до предела, требуя твердых залогов с дисконтом и безупречной отчетности, лизинговые компании чувствуют себя свободнее. Причина в правовой природе сделки: предмет лизинга — будь то самолет, грузовик или станок — остается в собственности лизингодателя. Риск потери капитала здесь существенно ниже, чем у банка, выдающего «кэш», что позволяет финансировать компании, которым в кредитном отделе банка уже отказали», — добавил эксперт.

«Пользуйся сейчас, плати с прибыли»

Может ли лизинг заменить для бизнеса классический кредит?

«Модель «пользуйся сейчас, плати с прибыли» в 2026 году становится для многих безальтернативной. Она позволяет перевести капитальные затраты (CAPEX) в операционные (OPEX), что критически важно для сохранения оборотного капитала, стоимость которого сейчас также находится на пиковых значениях. Однако не стоит обманываться: лизинг не может быть дешевле кредита, так как лизинговые компании фондируются в тех же банках или выпускают облигации в той же агрессивной рыночной среде высокой ключевой ставки. Чудес не бывает, и дорогое фондирование неизбежно закладывается в график платежей. Главным и, пожалуй, единственным весомым экономическим преимуществом лизинга сегодня остается налоговый щит. Механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3 и возможность полного возчета НДС со всех лизинговых платежей позволяют снизить эффективную ставку для предприятия на 5–7 процентных пунктов. В текущих условиях жесткой бюджетной экономии именно эта разница зачастую отделяет рентабельность от убытков», — отметил Роман Синицын.

Вызов для отрасли. Как на лизинге отражаются санкции?

«Ситуация прозаична: купить новый западный самолет или высокоточный немецкий станок невозможно, а доступные аналоги из дружественных стран не всегда полностью закрывают потребности или требуют длительной технологической адаптации. Бизнесу приходится работать на том, что физически есть в стране, поэтому актуальность финансирования б/у техники выросла кратно. Это вынуждает лизинговые компании превращаться из сугубо финансовых институтов в подобие инжиниринговых центров. Им приходится брать на себя компетенции по оценке остаточного ресурса подержанного оборудования, рисков его поломки и возможностей ремонта в условиях дефицита оригинальных запчастей. Это огромный вызов для отрасли, но именно этот механизм позволяет сегодня авиакомпаниям поддерживать летную годность флота, разбирая одни борта ради ремонта других, а аграриям — выводить технику в поля. Лизинг позволяет «растянуть» стоимость имеющихся в стране активов во времени, давая бизнесу передышку для накопления ресурсов», — резюмировал эксперт.

Нюансы налоговой политики

«Если сравнивать приобретение основных средств в лизинг или в кредит в налоговом аспекте, следует отметить такие налоговые последствия. При использовании кредитных средств можно включить их в расходы по налогу на прибыль организаций (без ограничений), кроме того, начислять амортизацию ежемесячно, тоже учитывая в расходах. Когда речь идёт о лизинге (например, о возвратном, когда нет необходимости получать в собственность имущество), ежемесячно можно учитывать налоговый вычет по НДС, исходя из размера ежемесячного платежа. Когда лизинг является выкупным (по сути, при финансовом лизинге), дополнительной преференцией можно назвать повышающий коэффициент амортизации до 3, который нужно закрепить в учётной политике (если основные средства относятся к 4-10 амортизационным группе)», — сообщила доцент кафедры налогов и налогового администрирования факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при правительстве РФ Елена Смирнова.