Гендиректор ФКЦ Анастасия Саморукова: подход банков к рискам изменился

Рынок независимых гарантий перешёл в стадию стабилизации и может вернуться к росту

За I полугодие 2025 года рынок банковских гарантий впервые за 2 года показал небольшое падение. Общий портфель таких гарантий снизился на 2,6% и составил 10,75 трлн рублей. В то же время комиссионные доходы банков от этой услуги продолжили расти, хотя и не такими большими темпами, как в прежние годы – 4,3% за первые 6 месяцев текущего года против 30% за I полугодие 2023 и 2024 годов. Именно гарантийное направление приносит банкам 10% всех комиссионных доходов и к тому же не оказывает дополнительного давления на капитал. Поскольку банкам по-прежнему выгодно заниматься таким бизнесом, а предприниматели пользуются услугой в том числе ради участия в привлекательных для них госконтрактах, многие эксперты ждут скорой стабилизации рынка на фоне снижения ключевой ставки и возможного оживления деловой активности. 

О возможном наступлении переломного момента на рынке банковских гарантий и перспективах этого бизнеса на будущий год «Московской газете» рассказала основатель и генеральный директор компании «Финансово-Консалтинговый Центр»-ФКЦ Анастасия Саморукова.

— Анастасия, расскажите, что такое независимая гарантия и кто является основным потребителем этой услуги?

— Представьте, что вы заказчик и вам нужно выбрать подрядчика для строительства моста. Вы хотите не просто верить на слово, а иметь твердую уверенность, что, если что-то пойдет не так, ваши деньги не пропадут. Независимая гарантия — это и есть такая уверенность в письменной форме. Это обещание банка взять на себя финансовые риски. Если компания, которой вы доверили работу, не справится, банк компенсирует вам убытки. Для бизнеса это как «кредит доверия» —гарантия из банка служит доказательством вашей надежности. Основной потребитель независимых гарантий — это бизнес, который работает с государственными и коммерческими тендерами, а также исполняет крупные контракты. Прежде всего это средние и крупные предприятия из сферы строительства, транспорта, машиностроения, IT и услуг. Гарантия позволяет им не выводить из оборота собственные деньги, обеспечивая финансовые обязательства перед заказчиком.

— В каких случаях требуются независимые гарантии?

— По закону гарантия — это обязательный финансовый щит на ключевых этапах госзакупок и крупных коммерческих сделок. Она требуется в трех основных случаях: для обеспечения заявки, когда участник тендера должен гарантировать, что не отзовет свою заявку до окончания торгов; для обеспечения исполнения контракта — победитель тендера обязан предоставить гарантию, которая страхует заказчика от риска неисполнения или ненадлежащего исполнения условий контракта; для обеспечения гарантийных обязательств — если в контракте есть гарантийный срок на работы или товары, заказчик может потребовать отдельную гарантию, которая покроет возможные расходы на устранение дефектов в этот период.

— Рынок независимых гарантий в первом полугодии 2025 года показал снижение впервые за несколько лет. Как вы оцениваете эту ситуацию?

— Действительно, данные Банка России фиксируют важную тенденцию: за первое полугодие 2025 года портфель банковских гарантий сократился на 2,6%, составив 10,75 трлн рублей. Это следствие общего экономического замедления и, что особенно важно, стагнации рынка корпоративного кредитования, который сократился на 0,5% за тот же период. Однако для профессионального сообщества это не кризис, а ожидаемая коррекция после периода роста. Рынок делает выдох, адаптируясь к новым условиям высокой стоимости денег, ведь ключевая ставка держалась на уровне 21% семь месяцев подряд.

— Тем не менее, бизнесу по-прежнему нужны гарантии для участия в закупках и исполнения контрактов. Что изменилось для тех, кто обращается за такими услугами?

— Изменилась структура спроса и подход банков к рискам. Мы видим, как на первый план выходят качественные, проверенные контракты, особенно в отраслях, которые остаются локомотивами экономики. Согласно имеющейся у нас аналитике, основные объемы гарантий сегодня приходятся на транспорт, инфраструктуру, машиностроение и строительство. При этом банки стали гораздо внимательнее оценивать принципалов. Выросла роль цифровизации: автоматизированный скоринг и электронный документооборот позволяют выдавать гарантии за часы, а не дни, но и требуют от компаний большей прозрачности.

— На какие риски сейчас особенно обращают внимание банки?

— Риски существенно возросли. Помимо классического риска неисполнения контракта банки сталкиваются с мошенническими схемами, особенно с гарантиями под аванс, и учащающимися случаями недобросовестного поведения бенефициаров. Это подтверждается и ростом фактических выплат по выданным гарантиям, которые, по некоторым оценкам, увеличились более чем вдвое за последний год. В такой ситуации наша задача как консультантов — помогать клиентам готовить безупречный пакет документов и выбирать банк, чья кредитная политика оптимально соответствует специфике их контракта и отрасли.

— Как в этих условиях ведут себя игроки рынка? Сохраняется ли его высокая концентрация?

— Концентрация только усиливается. Пять крупнейших банков контролируют около 76% всего портфеля гарантий. Однако параллельно мы наблюдаем укрепление позиций специализированных нишевых игроков. Яркий пример — банки, чьи бизнес-модели сфокусированы на гарантиях для госзакупок. Несмотря на относительно небольшие активы, они демонстрируют высокую прибыльность в этом сегменте. Это доказывает, что на зрелом рынке успех определяется не только размером, но и экспертизой.

— Исходя из перечисленных вами факторов и изменений, какой вы видите отрасль в конце 2025 года и что ждет нас в 2026-м?

— Текущее полугодие — это фаза стабилизации. Снижение ключевой ставки ЦБ, которая на конец октября составила 16,5% годовых, создает условия для возвращения экономики к сбалансированному росту. Как отметил регулятор, в последние месяцы уже активизировался рост кредитования. Мы прогнозируем, что к концу 2025 года падение портфеля гарантий остановится, и мы увидим переход к слабому росту или как минимум к балансу. Что касается 2026 года, то здесь я настроена более оптимистично. Мы ожидаем постепенного роста объема рынка вслед за оживлением инвестиционной активности и корпоративного кредитования; глубокой цифровизации и трансформации процессов от подачи заявки до исполнения, которые станут полностью бесшовными и автоматизированными; дифференциации продуктов, так как банки будут активнее предлагать специализированные гарантийные решения для разных отраслей и этапов контрактного цикла; повышения важности консалтинга, ведь в условиях сложной риск-среды и разнообразия банковских продуктов роль профессионального посредника, который может провести клиента по этому полю, будет только возрастать.

— Какой главный совет вы могли бы дать коллегам-брокерам в этой меняющейся среде?

— Я бы рекомендовала переходить от роли простых посредников к роли риск-менеджеров и стратегических консультантов для своего клиента. Недостаточно просто знать список банков. Нужно глубоко понимать их меняющееся отношение к риску, разбираться в тонкостях отраслевого регулирования и уметь прогнозировать, как условия контракта клиента будут оценены банковским скорингом. Тот, кто инвестирует в такую экспертизу сегодня, получит серьезное конкурентное преимущество завтра, когда рынок независимых гарантий снова перейдет в фазу активного роста.