Реальная доходность вкладов начинает сокращаться

Поскольку тренд на понижение ставки уже обозначен регулятором и подтвержден макроэкономической статистикой, любой заем, взятый сегодня, уже через полгода может выглядеть неоправданно дорогим

Россияне делятся на две категории: для одних жизнь в кредит стала нормой жизни, другие считают любой кредит — категорическим «злом», и дорогой в финансовую кабалу. Кто прав? Что сейчас лучше — брать кредит или лучше сберегать деньги, особенно на фоне постепенного снижения ставки?

«Те, кто считает кредит «злом», правы в том, что в условиях структурной трансформации экономики риск внезапной потери дохода остается высоким. Для них отсутствие долга — это плата за спокойный сон, своеобразная страховка от «черных лебедей». Однако приверженцы жизни в кредит тоже имеют под собой твердую почву: они понимают механику временной стоимости денег. Период сверхвысоких ставок, когда Центральный банк РФ удерживал ключевую ставку на двузначных значениях для охлаждения перегретого рынка, остался позади. Мы вошли в фазу устойчивого, хотя и очень осторожного смягчения денежно-кредитной политики», — сказал «Московской газете» старший преподаватель кафедры экономики и государственного управления Славяно-греко-латинской академии, доктор делового администрирования (MBA/DBA) Роман Синицын.

Как изменение «ключа» будет влиять на поведение потребителей?

«Для «сберегателей» наступает время разочарований: те доходности по депозитам в 15–18%, к которым все привыкли в прошлом году, стремительно исчезают. Реальная доходность вкладов после вычета инфляции начинает сокращаться. Для тех, кто готов брать кредит, текущий момент — это время «умного ожидания». В середине 2026 года брать крупный долгосрочный кредит, будь то ипотека или автокредит, — значит покупать деньги на локальном пике их стоимости. Важно понимать, что кредит сам по себе не является ни благом, ни кабалой — это инструмент, эффективность которого зависит от цели. Мой совет как экономиста в текущей ситуации сводится к стратегии «активного выжидания», — добавил эксперт.

Насколько удачное время сейчас, чтобы взять автокредит?

«Рассмотрим целесообразность взятия автокредита. С учётом достаточно высоких ставок нельзя признать это правильным решением. Хотя во многих автосалонах наблюдается затоваривание (особенно китайских автомобилей), цены не снижаются. Также есть проблемы в техобслуживании и выборе запчастей. Размеры утилизационного сбора и операционные расходы влияют на ограничения в кредитных программах автосалонов, поэтому маловероятно, что цены будут оптимальны. Возможно, будет эффективным введение государственной поддержки при покупке российских автомобилей, в том числе в кредит», — прокомментировала ситуацию доцент кафедры налогов и налогового администрирования факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при правительстве РФ Елена Смирнова.

Какую стратегию лучше выбрать, когда вклады приносят всё меньше процентов?

«ЦБ РФ семь раз подряд снижал ключевую ставку, и банки последовательно режут доходность депозитов. Окно привлекательных вкладов закрывается. Облигации — это не вклад с табличкой «надёжно» на двери. Оптимальная стратегия для консервативного инвестора в апреле 2026 года — часть средств оставить на вкладе (ликвидность + страховка АСВ). Часть — в среднесрочных ОФЗ (фиксация доходности на 3-7 лет). И небольшая доля — в корпоративных облигациях первого эшелона с рейтингом не ниже AA», — поделился своим мнением с «Московской газетой» экономист, член совета Национальной ассоциации специалистов финансового планирования (НАСФП) Алексей Тараповский.