Вкладчикам посоветовали сделать «паузу»

Оптимальная стратегия для вкладчиков сейчас — не пытаться угадать следующее решение ЦБ по «ключу» и не торопиться с диверсификацией сбережений. Полезно заняться перераспределением сроков размещения. Если ставка снова пойдет вниз, часть средств уже будет зафиксирована по более высокой доходности. Если пауза затянется, или ставки временно вырастут, короткие вклады позволят быстро переложить деньги на более выгодных условиях

«Назвать нынешнюю ситуацию со ставкой «остановкой» смягчения ДКП Центробанком можно не на 100%, а скорее с оговоркой. Формально пространство для дальнейшего снижения действительно заметно сузилось — устойчивая инфляция ускорилась до 5-6% в годовом выражении, а в сентябрьском макроопросе ЦБ прогноз по инфляции на 2026 год был повышен до 6,6%. Но сам регулятор пока не меняет базовый сценарий: он по-прежнему закладывает постепенное замедление роста цен и возврат к цели в 4% в 2027 году, а пауза в сентябре, по формулировкам ЦБ, не означает автоматического сохранения ставки до конца года», — прокомментировал ситуацию «Московской газете» экономист Денис Федотов.

Пока регулятор посылал сигналы о планомерном снижении «ключа», вкладчики начали активный поиск, чтобы переложиться и в другие инвестиционные инструменты на фоне ожидаемого снижения доходности банковских вкладов. Как быть сейчас?

«Для вкладчиков это означает, что деньги пока остаются дорогими, а реальная доходность депозитов, то есть ставка за вычетом инфляции по-прежнему заметно выше нуля: разница между нынешним уровнем ставок по вкладам и инфляцией оценивается в несколько процентных пунктов сверх роста цен, что много по меркам последних лет. Но эта премия будет сжиматься по мере того, как ЦБ вернётся к снижению, а банки уже сейчас закладывают это в свои предложения: ставки по вкладам на срок более года заметно ниже, чем по коротким депозитам на 3-6 месяцев, то есть рынок сам сигнализирует, что не верит в сохранение нынешнего уровня надолго», — добавил эксперт.

Имеет смысл продолжить диверсификацию сбережений, или лучше построить «лестницу вкладов»?

«Из практических вариантов для вкладчиков разумно не ставить всё на одну стратегию, а разделить сумму: часть держать в коротких вкладах на 3-6 месяцев, чтобы сохранить гибкость и не упустить более выгодные предложения, если пауза продлится, или ставка временно вырастет из-за всплеска инфляции; часть — зафиксировать на более длинный срок, если есть уверенность, что деньги не понадобятся раньше. Тем, кто хочет зафиксировать нынешнюю высокую доходность на срок дольше года, рекомендую присмотреться к облигациям с фиксированным купоном, прежде всего к ОФЗ: в отличие от банковского вклада такая бумага не только продолжает платить обещанный купон, но и растёт в цене при последующем снижении ставки», — резюмировал Денис Федотов.

Вслед за регулятором вкладчикам также имеет смысл пока сделать паузу.

«Для вкладчиков эта пауза, скорее, благоприятна. Она означает, что банки получили меньше оснований для быстрого снижения доходности депозитов. Более того, средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в десяти крупнейших банках в первой декаде сентября составила 12,95% против 12,90% в конце августа. Это небольшой рост, но он хорошо показывает, что депозитные ставки пока стабилизировались после длительного снижения с начала года. Практически это означает, что вкладчику сейчас не стоит принимать решение только исходя из ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки», — сказал «Московской газете» ведущий научный сотрудник центра банковского консалтинга и прикладных исследований Финансового университета при правительстве Российской Федерации Кырлан Марчел.

«Главная ошибка населения на переломе монетарных циклов — попытка угадать точный месяц следующего движения ключевой ставки. Одни продолжают держать всё на ультракоротких накопительных счетах, теряя доход. Другие в испуге бегут вкладываться в первые попавшиеся финансовые продукты. Грамотная стратегия исключает и суету, и крайности. Принцип универсален: не угадывать дно или максимы ставки, а конструировать портфель, устойчивый к обоим сценариям. И главное — не попадаться в ловушки. Периоды регуляторных пауз традиционно сопровождаются активизацией банковского маркетинга, предлагающего продукты с доходностью на 5–7 процентных пунктов выше среднерыночной. То есть риски возрастают. Здесь требуется жёсткий правовой самоконтроль со стороны самого гражданина. Подписывая договор, необходимо проверять наличие прямой формулировки «банковский вклад» и ссылки на систему страхования», — отметил старший преподаватель кафедры экономики и государственного управления Славяно-греко-латинской академии, доктор делового администрирования (MBA/DBA) Роман Синицын.

«Даже эксперты часто расходятся в прогнозах: одни ждут снижения, другие — паузы. Пытаясь поймать «идеальный» момент для вклада, можно упустить выгодные предложения или, наоборот, переплатить, закрывая действующий вклад досрочно ради чуть более высокой ставки в новом. Гораздо разумнее не гадать, а действовать исходя из текущей ситуации и своих целей», — добавила основатель ООО «Бизнес-поддержка» Наталья Гуделева.