Депозитные ставки в России достигли своего пика

Вероятнее всего, мы видим сейчас предел роста по ставкам депозитов. Исходя из ожидаемой траектории ключевой ставки наиболее интересными могут быть депозиты сроком на полгода. Также можно открыть более долгосрочные, если ставка по ним выше 15% и есть возможность пополнения. Об этом рассказал «Московской газете» руководитель Управления аналитических исследований ИВА «Партнерс» Дмитрий Александров

Можно ли сказать, что достигнут предел роста ставок по депозитам? Какие вклады сейчас выгоднее открывать — долгосрочные или кратковременные?

«Да, в какой-то мере можно говорить, что предел роста ставок достигнут. Банки смогли нарастить свою ресурсную часть. Но это в значительной степени маркетинговый ход: высокие проценты на ближайшее время (один-два месяца), а далее расчет на то, что клиенты останутся в банке. Отсюда вытекает и ответ на второй вопрос: сейчас выгоднее вкладываться в короткие, высокодоходные вклады. Если условия предусматривают высокие проценты и в дальнейшем, то имеет смысл, внимательно прочитав договор, вложиться в долгосрочный депозит», — отметил в беседе с изданием профессор кафедры «Финансы, денежное обращение и кредит» факультета финансов и банковского дела (ФФБ) РАНХиГС Юрий Юденков.

«15 декабря состоялось очередное заседание Правления ЦБ, на котором ключевая ставка была увеличена на 1%. В связи с этим банки оперативно отреагировали на ситуацию, и на рынке депозитов появились новогодние предложения до 17,5% годовых по среднесрочным вкладам. Можно говорить о том, что в настоящий момент на рынке достигнут предел роста по ставкам банковских вкладов, поскольку в начале следующего календарного периода ужесточения ДКП со стороны ЦБ не ожидается, а прогнозируется смягчение. Поэтому наиболее выгодными сейчас будут вклады по коротким депозитам, а на длительную перспективу менее привлекательными», — поделился своим мнением с «Московской газетой» профессор Департамента налогов и налогового администрирования Финансового университета при правительстве РФ Валерий Хоружий.

Банки ожидают плавного снижения ставки регулятором. К тому же нельзя сбрасывать со счетов и новогодний ажиотаж.

«Можно точно говорить, что это максимум — разве что у 1-2 банков вылетит предложение в 18% годовых. Но нужно сразу же смотреть на срок вкладов, и здесь мы вряд ли увидим предложения более, чем на полгода по таким ставкам. Основная их масса — это три месяца, и это логично — банки ждут постепенного снижения ставки во втором квартале, плюс нужно понимать, что все-таки такие ставки — это новогоднее предложение, а в этот период все структуры пытаются добить планы, привлечь побольше денег, выдать побольше кредитов, чтобы получить хорошие годовые бонусы, ведь декабрь — это самый «хлебный» месяц у всех продавцов, потому что закрывается и квартал, и полугодие, и год. Банки в этом плане не исключение. Говоря о том, какие стоит выбирать вклады, то здесь нужно смотреть: если попадутся предложения под 17% годовых на полгода, лучше выбирать его, потому что с капитализацией все равно будет больше, чем под 13%, но на год. Срок в три месяца — тоже нормально, к тому же в марте, скорее всего, ставка ЦБ останется на текущем уровне, вряд ли снижение начнется раньше мая. Поэтому и ставки по вкладам будут высокими и, возможно, будут варианты продлить срок или переложить кэш под примерно тот же процент», — предположил автор проекта про финансы «Экономизм» Алексей Кричевский.

«Рост ставок по вкладам в России до уровня 17-17,5% годовых свидетельствует о попытке банков привлечь максимальное количество средств на волатильном рынке. Однако с точки зрения экономической динамики, такой уровень ставок является вполне логичным, учитывая повышение ключевой ставки ЦБ. Как мы знаем, данная динамика во многом определяется политикой Центробанка. Исходя из заявлений регулятора, не ожидается резкого ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы. Это и указывает на вероятность стабилизации ставок. В текущей ситуации предельный уровень роста ставок, скорее всего, уже достигнут. В периоды экономической нестабильности банки зачастую стремятся увеличить свою ресурсную базу, предлагая привлекательные депозитные ставки. Однако отсутствие прогнозов кардинального ужесточения ДКП со стороны ЦБ в начале следующего календарного периода указывает на ожидание смягчения политики, что, скорее всего, приведет к снижению ставок по вкладам. Что касается выбора между долгосрочными и краткосрочными вкладами, в данной ситуации краткосрочные вклады представляются более привлекательными, учитывая высокую ставку и возможность быстрого возврата инвестиций. Они обеспечивают гибкость и возможность быстро реагировать на изменения в экономической среде. В случае прогнозируемого смягчения кредитно-денежной политики долгосрочные вклады обещают меньшую доходность, поскольку ставки, скорее всего, пойдут на снижение», — рассказал «Московской газете» доктор делового администрирования (DBA) по юриспруденции и по экономике и управлению Роман Синицын.

«Реальные ставки при открытии депозита в крупных банках не превышают величину ставки рефинансирования и колеблются на уровне 15-15,5%, около 16% можно получить с учетом капитализации, если проценты оставлять на вкладе. При этом самые выгодные ставки действуют на вклады до 6 месяцев включительно. Повышенные ставки 17-17,5 процентов — это в основном маркетинговые акции, когда необходимо соблюсти определенные условия при открытии депозита, например, открыть брокерский счет, положить определенную сумму и т.д. Также такие ставки могут действовать не весь срок вклада, а только первые несколько месяцев. Говорить о том, что это самое выгодное предложение, которое мы можем увидеть, нельзя, так как ставки по депозитам напрямую связаны с размером ключевой ставки ЦБ. Если она продолжит расти, то ставки по депозитам будут еще выше. Мы все помним, как весной 2022 года ключевая ставка составляла 20% и доход по депозитам тоже. В данный момент Центробанк не собирается в ближайшей перспективе опускать ключевую ставку, однако неизвестно продолжит ли она рост. Учитывая все факторы, сейчас удачное время, чтобы зафиксировать выгодный процент на долгий срок», — сообщила изданию общественный деятель, эксперт по социально-экономической политике Александра Тищенко.

«По результатам своего декабрьского заседания Банк России дал понять, что цикл ужесточения монетарной политики в стране, скорее всего, уже завершен. При этом я полагаю, что после I квартала 2024 года регулятор может приступить к снижению ключевой ставки, хотя та, по всей видимости, продолжит оставаться двузначной на протяжении всего следующего года. Кроме того, те банки, которые планировали какие-то предновогодние акции с улучшенными условиями по депозитам, вероятно, уже их запустили. В связи с этим я считаю, что депозитные ставки уже достигли своего пика. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы рассмотреть вклады на длительный срок, чтобы зафиксировать предлагаемую доходность в размере вплоть до 14-15% годовых», — отметил в беседе с «Московской газетой» аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.