Дешевая ипотека может сформировать «пузырь» на рынке недвижимости

Эксперты оценили влияние продления программы льготной ипотеки на рынок недвижимости

Поддержание спроса на жилье через дешевую ипотеку, не подкрепленное соответствующим ростом доходов населения, ведет к опережающему росту цен и формированию «пузыря» на рынке недвижимости. Застройщики и продавцы жилья, пользуясь повышенным спросом, охотно повышают цены, что нивелирует выгоду от пониженной ставки и это делает квартиры менее доступными в реальном выражении. Люди, поддавшись ажиотажу, влезают в непосильные кредиты, что повышает их финансовую уязвимость перед любыми стрессовыми ситуациями. Об этом сообщил «Московской газете» доктор делового администрирования (MBA/DBA) по юриспруденции, экономике и управлению Роман Синицын

Как пишет gazetametro.ru, программа государственного финансирования льготной ипотеки в 2025 году будет осуществлена в полном объеме. Никаких ограничений по объёму выдачи семейной ипотеки не планируется, а изменение ставки на это не повлияет.

Насколько эффективна данная мера?

«В конечном итоге именно рост благосостояния людей является главным условием для расширения платежеспособного спроса на жилье и долгосрочной устойчивости ипотечного рынка. Любое, даже самое масштабное субсидирование ипотеки, не сможет компенсировать стагнацию или падение реальных доходов граждан. Таким образом, продление программы льготной ипотеки под 6% в 2025 году является важным элементом антикризисной политики, однако не должно рассматриваться как долгосрочное решение проблемы доступности жилья. Без комплексной работы по созданию сбалансированного, устойчивого рынка жилья и ипотеки, повышению платежеспособности населения сохраняются риски надувания ипотечного пузыря с негативными последствиями для всей финансовой системы. Опыт США образца 2008 года служит наглядным предостережением об опасности злоупотребления субсидированием ипотеки в погоне за количественными показателями», — добавил Синицын.

«В настоящее время снижается количество физических лиц, которые имеют право на льготную ипотеку, причем это связано не только с подорожанием квартир, но и с изменением условий. Интересно, что в 2023 году сумма бюджетного финансирования превышала 250 млрд рублей, а в следующем году запланировано на 100 млрд рублей. Однако многие не готовы участвовать в программе, потому что не уверены в стабильности своих доходов и обеспечении определённого уровня жизни, особенно при наличии малолетних детей, причем это обусловлено не только ростом кредитной ставки, но и усилением контроля за финансовым положением заемщиков», — сказала «Московской газете» доцент кафедры налогов и налогового администрирования факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при правительстве РФ Елена Смирнова.

Как льготная ипотека отразится на рынке недвижимости в целом

«Подобная поддержка благоприятно повлияет на рынок в краткосрочном периоде, но в итоге, как и ранее, приведет к росту цен на недвижимость и более сильному схлопыванию рынка. Краха ожидать, я думаю, не стоит, большинство крупнейших игроков рынка способны обслуживать свои обязательства; им главное — обеспечить распроданность, что они и будут делать в предстоящем году за счет снижения объемов строительства. Главное, как и раньше, — не «заиграться» в постоянное продление массовой льготной ипотеки», — поделился своим мнением с изданием аналитик ФГ «Финам» Саид Керимханов.