Что будет с банковскими вкладами на фоне снижения ЦБ ключевой ставки

Банковский вклад — это исключительно механизм консервации, контейнер для денег, а не станок для их приумножения. Реальная доходность депозита в долгосрочной перспективе всегда стремится к нулю или чуть выше уровня официальной инфляции, а если учесть скрытую инфляцию и упущенные возможности, то часто и вовсе оказывается отрицательной

Как отразится недавнее понижение ставки регулятором на активности вкладчиков, сохранят ли депозиты свою привлекательность?

«Последние три года стали аномалией, которую многие ошибочно приняли за новую норму. Резкий рост ключевых ставок в ответ на шоковую инфляцию создал иллюзию, что можно просто положить деньги и через год получить «прибыль» в размере 15-25%. Но любой экономист скажет: в тот момент, когда ставка по депозиту превышает долгосрочную среднюю доходность экономики или опережает рост реальных активов, это либо временный перекос, либо признак того, что инфляция только начала разгоняться. Те, кто получил номинальные 20-25% годовых, часто забывают, что за те же три года цены на базовые товары и активы могли вырасти на сопоставимую или даже большую величину. Это была не прибыль, а компенсация за запредельные риски обесценивания, причем компенсация с задержкой», — рассказала «Московской газете» консультант по стратегическому и антикризисному управлению, генеральный директор «Вместе.ПРО» Олеся Бережная.

Что будет происходить со вкладами на фоне снижения ставки?

«Теперь все возвращается на круги своя. Депозит — это убежище, а не база для атаки. И чем быстрее люди примут эту философию, тем меньше будет разочарований, когда ставки упадут, а трехлетний праздник высоких процентов закончится. Это не повод отказываться от вкладов, это повод перестать ждать от них того, чего они не смогут дать в ближайшие 5-7 лет», — добавила эксперт.

По словам доцента кафедры налогов и налогового администрирования факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при правительстве РФ Елены Смирновой, для консервативно настроенных граждан вклады остаются наиболее распространенным источником инвестирования.

«При этом в настоящее время необлагаемая НДФЛ сумма процентного дохода от вклада составляет максимальное значение ключевой ставки Банка России из действовавших по состоянию на первое число каждого месяца в течение указанного года (в 2026 году — 16%), умноженное на 1 млн рублей, то есть 160 000 рублей. Если величина процентов превысит этот размер, нужно будет уплатить НДФЛ по ставке 13% и 15% с превышения 2,4 млн рублей», — сказала эксперт.

Как будет влиять на вклады инфляция?

«При замедлении годовой инфляции до 5,86% и фактически нулевом недельном росте цен в середине апреля, ставка в 13,3% обеспечивает реальную доходность на уровне 7,5%. Это аномально высокий показатель для консервативного инструмента; в периоды стабильного роста мировой экономики реальная доходность депозитов редко превышает 1–2%. Следовательно, покупательная способность сбережений сегодня растет быстрее, чем в периоды «сверхвысоких» ставок прошлых лет», — поделился своим мнением с «Московской газетой» старший преподаватель кафедры экономики и государственного управления Славяно-греко-латинской академии, доктор делового администрирования (MBA/DBA) Роман Синицын.