Финансист Наталья Гуделева: «Замораживать» деньги — это непозволительная роскошь

Основатель ООО «Бизнес-Поддержка» Наталья Гуделева оценила влияние высокой ставки на рынок независимых гарантий

Российские банки в 2024 году выдали участникам госзакупок более 983 тыс. независимых гарантий против 937 тыс. годом ранее общим стоимостным объемом 1,95 трлн рублей. В прошлом году этот показатель составил 1,78 трлн рублей. При этом ключевая ставка в 2024 году была существенно выше, чем в 2023-м – 21% вместо 16%. Как отметила основатель компании тендерного и финансового сопровождения «Бизнес-Поддержка» Наталья Гуделева, ставка, безусловно, оказывает воздействие на рынок независимых гарантий, но это влияние неоднородно. 

«Ключевая ставка – это цена денег, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки. Соответственно, чем она выше, тем выше стоимость денег. Выдавая гарантию, банк фактически замораживает часть своего капитала или закладывает в цену риск потенциальной выплаты. Стоимость этих «замороженных» или рисковых денег для банка растет. Соответственно растет и стоимость независимой гарантии. Однако есть и обратная сторона – так как стоимость денег растет, сокращаются и объемы финансирования со стороны банков, а это основная статья доходов кредитных учреждений. По этой причине банки стремятся увеличить комиссионный доход и более активно конкурируют на рынке гарантий, предоставляя более интересные предложения участникам рынка. Если говорить кратко, повышение ключевой ставки делает деньги «дорогими», что в первую очередь бьет по поставщикам и исполнителям, а в конечном счете влияет на конкуренцию, цены и успешность проведения закупок. Кредиты на исполнение контрактов становятся более дорогими, общая стоимость финансовых услуг для бизнеса растет. Поставщики вынуждены закладывать возросшие финансовые издержки в цену своих предложений. Это приводит к росту цен на торгах. Особенно это опасно для компаний, заключивших долгосрочные контракты с фиксированной ценой при низкой ставке. Если ставка резко растет, исполнение такого контракта может привести к серьезным убыткам», — пояснила Наталья Гуделева. 

По словам эксперта, часть субъектов малого и среднего бизнеса могут даже временно отказаться от участия в госзакупках, поскольку риски слишком велики, а потенциальная прибыль, наоборот, выглядит недостаточной. 

«Соответственно, ключевая ставка — это мощный регулятор, который напрямую влияет на «здоровье» рынка госзакупок. Ее повышение «охлаждает» рынок: для поставщиков это рост издержек и рисков, а для заказчиков — риск срыва планов и удорожания проектов для бюджета. Все участники рынка вынуждены адаптироваться к новым финансовым реалиям. Происходит и снижение конкуренции. С рынка уходят компании с низкой маржинальностью и высокой зависимостью от кредитов. В торгах участвует меньше компаний. Снижение конкуренции, в свою очередь, ведет к тому, что цена контракта падает незначительно или не падает вовсе, что невыгодно для бюджета. Преимущество получают крупные компании с собственными оборотными средствами, не зависящие от кредитов. Это может привести к монополизации отдельных ниш и вытеснению малого и среднего бизнеса. Поставщики, которые неверно рассчитали риски или столкнулись с резким ростом ставки уже после заключения контракта, могут оказаться не в состоянии его исполнить. Это ведет к расторжениям, судебным разбирательствам и включению в реестр недобросовестных поставщиков», — рассказала Наталья Гуделева.

Финансист отметила, что в настоящее время есть ряд обеспечительных мер, позволяющих снизить риски бенефициара при невыполнении контракта поставщиком:

«В их числе независимая гарантия и денежные средства (замороженные на площадке). Гарантия не предполагает отвлечение денежных средств из оборота поставщика, в отличие от денежного обеспечения. В свою очередь, вследствие повышения ключевой ставки увеличивается и стоимость денег, а значит и затраты на их «замораживание». Поэтому независимая гарантия — это не просто альтернатива, а ключевой финансовый инструмент для эффективного участия в закупках. Она позволяет бизнесу не выводить из оборота жизненно важные средства».

В условиях высоких ставок, когда каждый рубль в обороте на счету, «замораживать» деньги — это непозволительная роскошь. Поэтому замораживание почти всегда оказывается значительно дороже, чем оплата комиссии за независимую гарантию, пояснила основатель компании тендерного и финансового сопровождения «Бизнес-Поддержка». Эксперт призвала заказчиков услуг быть готовыми к диалогу с контрагентами, у которых могут возникнуть объективные трудности при исполнении контракта, а поставщиков – тщательно оценивать риски и закладывать возможности дополнительных расходов, а также просчитывать перспективы получения заёмных средств в случае необходимости.

Ранее Наталья Гуделева рассказала, в каких случаях при проведении госзакупок нужны независимые гарантии и для каких целей их используют.