Конфликт в Персидском заливе станет временным стимулом нефтегазового экспорта РФ

Операция Израиля и США, направленная против иранского военного потенциала и политического руководства, стала шоком для мировых энергетических рынков. По состоянию на 12 марта ущерб нефтегазовой инфраструктуре наносят уже обе стороны

Несколько дней назад Иран дважды атаковал НПЗ госкомпании Bapco Energies в Бахрейне, где начался пожар. Компания объявила форс-мажор по поставкам своей продукции. Удары были нанесены и по другим инфраструктурным объектам стран Персидского залива, а также по нескольким танкерам, которые пытались пройти через Ормузский пролив. Формально эта водная артерия, через которую проходило до 20% мировых поставок нефти и 30% экспорта сжиженного природного газа, не перекрыта, но из-за непредсказуемых силовых акций Ирана идти этим путём сейчас рискуют лишь единичные суда. Некоторые капитаны решаются на проход через опасную зону с выключенными транспондерами, другим удаётся делать это вполне открыто, возможно, благодаря флагам дружественных Ирану стран, таких как Китай. Вашингтон рассматривал возможность начать военное сопровождение торговых судов в Ормузском проливе, но пока этого не происходит.

Из-за того, что нефть невозможно экспортировать в нормальных объёмах, а местные хранилища близки к заполнению, Ирак, Саудовская Аравия и Кувейт начали сокращать добычу. Даже если боевые действия прекратятся прямо сейчас, для восстановления объёмов добычи потребуется время. Вторая сторона конфликта также начала атаковать энергетический сектор Ирана. Турецкие СМИ сообщили, что американские войска поразили три иранских нефтяных танкера, а ещё раньше израильские ВВС ударили по резервуарам с нефтью в Тегеране. Если учесть, что в первой фазе конфликта иранская энергетика атакам не подвергалась, резкая реакция рынка в начале текущей рабочей недели стала вполне объяснимой. После открытия торгов нефть марки Brent в моменте дорожала почти до $120 за баррель. На момент написания материала произошёл заметный откат, и нефть торговалась в районе $98. Эти значения сильно колеблются и зависят от множества факторов; заявления Трампа о возможном скором окончании войны или слухи о скором высвобождении странами G7 стратегических резервов толкают котировки вниз, а любые новые атаки, повреждения инфраструктуры или даже словесные интервенции КСИР приводят к обратному результату. Но нефтяные цены в любом случае остаются значительно более высокими, чем были до 28 февраля. На газовом рынке тоже неспокойно. СПГ за прошлую неделю подорожал на европейской бирже на 92%. Основными поставщиками газа, в том числе для Европы, также являются страны Персидского залива, в первую очередь Катар. 

По самому пессимистичному прогнозу, озвученному Wall Street Journal, цены на нефть могут вырасти до $215 за баррель — до рекордных значений за всю историю. Правда, это может произойти лишь при длительном перекрытии Ормузского пролива. Тем временем многие ведущие потребители энергоносителей уже ищут запасные варианты. Одним из них могут стать российские нефть и газ, экспорт которых ограничен из-за санкций. Китай, который долгое время остаётся крупнейшим покупателем российской нефти и в наименьшей степени подвержен западным ограничениям, нарастил закупки нефти Urals ещё летом прошлого года, когда от поставок постепенно начала отказываться Индия. На фоне текущего кризиса Пекин, скорее всего, продолжит эту линию. Руководитель отдела энергетических исследований Bernstain в Китае Нил Беверидж выразил уверенность в том, что КНР нарастит закупки у России как нефти, так и газа, причём не только по морю. Вероятно, рассматриваются меры для ускорения проекта газопровода «Сила Сибири – 2».

Ряд других покупателей также могут вернуться к закупкам российских энергоносителей, но это, скорее всего, будет временной мерой в отличие от Китая, который явно рассматривает Россию в качестве долгосрочного партнёра в этой отрасли. 

В частности, приобретать партии нефти из России снова начала Индия. Ещё 5 марта агентство Bloomberg сообщило, что в Индию перенаправили несколько танкеров, ранее шедших в другие страны. Позднее стало известно, что возобновление закупок произошло в координации с американской стороной. Ранее Индия смогла избежать введения 25-процентных пошлин со стороны США и заключить с Вашингтоном временное торговое соглашение, обязавшись постепенно снижать импорт российской нефти. На фоне войны с Ираном Минфин выдал временную лицензию сроком на 30 дней, позволяющую Индии покупать российскую нефть с танкеров, уже находящихся в море и загруженных до 5 марта. Министр финансов США Скотт Бессент не исключил дальнейшего смягчения санкций против российской нефтяной отрасли, но подчеркнул, что это делается только на время операции против Ирана для стабилизации мировых рынков и не должно принести значительной выгоды российскому бюджету. То есть, как только Ормузский пролив будет надёжно разблокирован, Вашингтон, вероятно, восстановит ограничения, а Индия вряд ли откажется их соблюдать, если до этого уже решила договориться с США по данному вопросу.

Интересно, что о возможности приостановить санкции в отношении российских нефти и газа заговорили и в Европе. С таким призывом к Еврокомиссии обратился премьер-министр Венгрии Виктор Орбан. По его мнению, если ограничения останутся в силе, ЕС столкнётся с тяжёлыми последствиями от повышения цен на энергоносители. В Еврокомиссии отнеслись к предложению без энтузиазма. Сперва там не подтвердили даже сам факт получения такого обращения. Позднее письмо всё же дошло, но осталось без ответа по существу. Ничего не сообщалось и о поддержке данной инициативы какой-либо ещё страной-членом Евросоюза, даже Словакией, хотя Братислава вместе с Будапештом борется за возобновление поставок российской нефти по трубопроводу «Дружба» через Украину, не функционирующему с конца января. Но даже если у Орбана появятся единомышленники по данному вопросу, вряд ли можно рассчитывать на реальное снятие европейских санкций, ведь для такого решения нужен консенсус всех 27 стран, достичь которого практически невозможно. 

Правда, есть вариант не продлить уже действующие санкции, когда подойдёт срок, поскольку для продления также нужно единогласное решение. Но, во-первых, вряд ли кризис на Ближнем Востоке продлится настолько долго, а во-вторых, сторонники отказа от российских энергоносителей уже ввели в действие другой, не санкционный механизм. Согласно регламенту, принятому в декабре 2025 года, все страны ЕС обязуются отказаться от сжиженного и трубопроводного газа из РФ к концу 2027 года, а также постепенно прекратят закупать у России нефть. 

Таким образом, в отличие от временных послаблений со стороны США, ожидать европейского решения о возобновлении энергетического экспорта вряд ли стоит. Министр иностранных дел и внешнеэкономических связей Венгрии Петер Сийярто утверждает, что такая политика приведёт к серьёзным экономическим последствиям и падению благосостояния жителей европейских стран. По мнению кандидата экономических наук Владимира Скалкина, отказ от закупок российского газа уже привёл к истощению его запасов в хранилищах ЕС и в перспективе может обернуться ростом инфляции и частичной деиндустриализацией. Однако политика Евросоюза в этой сфере выглядит достаточно устойчивой, и вряд ли её кардинально изменят даже события на Ближнем Востоке.

Ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков считает, что стратегически санкции не будут снимать не только Евросоюз, но и США. По его словам, основную роль здесь играет политический фактор, который не стал менее значимым из-за конфликта с Ираном. Эту точку зрения сегодня официально подтвердил министр энергетики США Крис Райт. Он подчеркнул, что ослабление санкционных мер касается только нефти, уже погруженной на танкеры и ждущей покупателей в море. Срок необходимости в таких временных мерах министр оценил в несколько недель, после чего санкции будут восстановлены в полном объёме. Правда, по мнению Юшкова, Россия в ближайшее время может нарастить добычу нефти благодаря увеличению квот ОПЕК+. Но если ограничения не будут существенно смягчены, даже на фоне высоких цен на энергоресурсы российские поставщики и госбюджет будут недополучать часть прибыли, поскольку будут сохраняться расходы на дисконт оставшимся покупателям, содержание теневого флота и процент посредникам, участвующим в сокрытии российского происхождения углеводородов. 

Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман подтвердил, что российская нефтяная отрасль выигрывает и от роста глобальных цен, и от сокращения дисконта для преимущества перед другими поставщиками. Но раз санкции в целом остаются в силе, этот эффект будет длиться лишь до тех пор, пока не прекратятся боевые действия в Иране и мировые рынки не вернутся в норму.