Россиянам назвали самый дорогой и наименее эффективный способ сбережения

Чтобы наличная валюта принесла доход, рубль должен рухнуть до мало реальных 83 за доллар

Если говорить о сохранении капитала, то наличные доллары «под подушкой» сегодня — это пассив, который постепенно обесценивается долларовой инфляцией. Эксперты считают это упущенной выгодой: пока ваши доллары лежат в сейфе, рублевые вклады или валютные облигации приносят реальный доход.

Среди граждан наблюдается ажиотажный спрос на наличную валюту. Основной причиной стало ощутимое укрепление рубля. К концу весны национальная валюта укрепилась почти на 12%, до 71 рублей за доллар.

Насколько наличные валюты — доллары, евро — сейчас могут быть предпочтительнее вкладов? Или овчинка не стоит выделки?

«На текущий момент держать значительные объемы наличной валюты вместо рублёвых вкладов в большинстве случаев экономически невыгодно. При текущем уровне ключевой ставки доходность по депозитам в крупных банках находится в диапазоне 15-18% годовых в зависимости от срока и условий. Даже с учётом возможного снижения ставки во второй половине года доходность по вкладам остается существенно выше, чем потенциальная выгода от укрепления или ослабления доллара и евро в среднесрочной перспективе. Наличная валюта не приносит пассивного дохода и при этом несет дополнительные риски и издержки. Это и необходимость безопасного хранения, и риск кражи или порчи купюр, и отсутствие возможности быстро и без потерь конвертировать крупные суммы обратно в рубли при изменении курса», — рассказал «Московской газете» ассистент кафедры гуманитарных наук факультета социальных наук и массовых коммуникаций Финансового университета при правительстве РФ Ярослав Климов.

Но ведь спрос на валюту резко возрос на фоне укрепления рубля?

«Исключением могут быть ситуации, когда человеку действительно нужны валютные средства в обозримой перспективе, например, для оплаты лечения, обучения или крупных покупок за рубежом. В таких случаях имеет смысл держать часть средств в валюте, но не в виде крупных наличных запасов, а в виде валютных вкладов или на счетах. Для большинства же людей, которые просто пытаются сохранить сбережения, рублёвые депозиты на текущий момент остаются значительно более выгодным и безопасным вариантом, чем хранение наличной иностранной валюты», — добавил эксперт.

Однако есть и другие мнения.

«В июле будут прекращены операций Банка России по продаже валюты, связанные с Фондом национального благосостояния, что может привести к росту курса валют, однако такое ослабление рубля вряд ли будет резким, аналитики оценивают примерный рост доллара к концу 2026 на уровне 80-85 рублей. Таким образом, ожидать резкого роста доходов от операций по купле-продажи валюты, на мой взгляд, вряд ли стоит, при таких ожидаемых курсах она составит порядка 14%. Центробанк является не единственным фактором, который влияет на курс рубля. Большую роль оказывают внешние факторы, контроль за которыми сегодня крайне сложен, если не невозможен. Наличные средства имеет смысл держать лишь как незначительную часть «финансовой подушки» (для диверсификации портфеля). Вклады являются хоть и чуть менее прибыльным, но более стабильным источником дохода. По состоянию на 25 июня 2026 года российские банки предлагают вклады с доходность примерно до 13,5% годовых. С учетом того, что Центробанк не планирует резкое снижение ключевой ставки, ожидать симметричного резкого снижения ставок по вкладам также не стоит», — сообщила изданию доцент, ведущий научный сотрудник Финансового университета Анна Тихонова.

Насколько должен упасть рубль, чтобы сделанные вложения в валюту принесли ощутимый доход?

«Население рефлекторно пытается «запереть» удачный курс в наличных. Всплеск интереса к валюте на маркетплейсах в пять раз относительно апреля и рост банковских операций на треть — это не просто статистика, а коллективная попытка застраховаться от неизбежного, по мнению многих, отката в сторону 80 рублей к концу лета. Однако за этим эмоциональным порывом часто теряется сухая арифметика: покупка наличных в кассе банка — это самый дорогой и наименее эффективный способ сбережения. Сразу после совершения сделки вы оказываетесь в «минусе» на 3-5% из-за банковского спреда. Чтобы покупка долларов по 71 рублю оправдала себя по сравнению с обычным рублевым вкладом, курс к августу должен не просто вырасти до прогнозных 80, а пробить отметку в 82–83 рубля. Только тогда ваша прибыль перекроет и разницу курсов, и те 10–12% годовых, которые сейчас стабильно начисляются на рублевые депозиты», — поделился своим мнением с «Московской газетой» старший преподаватель кафедры экономики и государственного управления Славяно-греко-латинской академии, доктор делового администрирования (MBA/DBA) Роман Синицын.