Снижение ставки ЦБ РФ обещает выгоду владельцам длинных вкладов

Сегодняшние 11–12% годовых по долгосрочным вкладам через полтора года могут выглядеть как приятный сюрприз, помогающий вкладчикам избежать рисков на фоне снижения «ключа» регулятором и возросшей потребности перекладываться в иные, часто рискованные инвестиционные инструменты. Как отразится на длинных вкладах снижение ставки Центробанком? Как правильно сделать выбор между коротким и длинным вкладом в нынешних обстоятельствах?

«Ставки по вкладам продолжат идти вниз следом за снижающейся ключевой ставкой. Соответственно, если «ключ» продолжит снижение, то на такой же шаг банки снизят процентные ставки по вкладам физических лиц. Если сейчас средняя максимальная ставка по вкладам для 10 крупнейших банков РФ уже составляет около 13% годовых, то и в дальнейшем ставки продолжат корректироваться вслед за ожиданиями рынка по ключевой ставке. 

Согласно апрельскому прогнозу регулятора, среднегодовая величина ключевой ставки в текущем году составит 14,0-14,5%, а в 2027-м — 8,0–10,0%, в 2028 — 7,5-8,5%. Этим и объясняется разница в доходности депозитов физических лиц сроком до полугода и от одного года. Банки ориентируются на решения и риторику Центробанка, и в ожидании дальнейшего снижения «ключа» делают длинные вклады менее выгодными, чтобы не остаться в убытке, а по коротким вкладам предлагают более высокие проценты, чтобы привлечь деньги прямо сейчас», — сказала «Московской газете» кандидат экономических наук Ольга Горюкова. 

«Учитывая текущую динамику инфляции и инфляционные ожидания населения, участники рынка начнут заблаговременно закладывать в депозитные ставки вероятное июньское смягчение. Банки уже заложили будущее смягчение ДКП в длинные продукты. Поэтому максимальные ставки сейчас — на коротких вкладах, и они все еще достигают 13,0–14,0%», — сообщил изданию председатель правления «Свой Банк» Андрей Морозов. 

Как быть тем, у кого деньги лежат на длинном вкладе? 

«Если у вас есть длинный вклад, открытый при более высоких ставках, вы можете «зафиксировать» эту, более высокую доходность, на длительный срок. Пока ставки падают, ваш старый вклад остается выгодным. Выбор между коротким и длинным вкладом в условиях снижения ставки ЦБ зависит от личных финансовых целей, горизонта инвестирования и ожиданий. Если есть вероятность, что деньги понадобятся через несколько месяцев (на крупную покупку, непредвиденные расходы), лучше выбрать короткий вклад. Потеря части процентов при досрочном снятии с длинного вклада может быть значительной. Если известно, что через пару лет вам понадобятся накопленные средства (например, на первоначальный взнос по ипотеке), длинный вклад может быть хорошим решением. Также важно понимать, что длинный вклад «связывает» деньги. Если ставки вырастут, а вы зафиксировали более низкую ставку по длинному вкладу, вы упустите возможность заработать больше», — поделился своим мнением с «Московской газетой» профессор Финансового университета при правительстве РФ Сергей Толкачев. 

«В этом контексте возникает разумная стратегия по распределению вашего портфеля вкладов, например, по принципу 50/50. Половину средств разумно разместить на короткий срок — до трех-шести месяцев — чтобы иметь подушку ликвидности и возможность реинвестировать эти деньги по еще не упавшим окончательно ставкам. Вторую — можно направить в длинные вклады сроком на год или два, чтобы зафиксировать текущую доходность на будущее, особенно если вы уверены, что эти деньги не понадобятся», — отметила консультант по стратегическому и антикризисному управлению Олеся Бережная. 

«Основной аргумент в пользу длинных депозитов в нынешних реалиях — это купирование риска реинвестирования. Сегодняшние 11–12% годовых по долгосрочным вкладам через полтора года будут выглядеть как недосягаемая премия к рынку. Важно понимать, что в экономике первична не номинальная цифра в договоре, а реальная доходность, которая при текущем замедлении инфляции до целевых 4,5-5% становится для владельцев длинных вкладов максимально комфортной», — сказал «Московской газете» старший преподаватель кафедры экономики и государственного управления Славяно-греко-латинской академии, доктор делового администрирования (MBA/DBA) Роман Синицын.