Жизнь на проценты от вкладов уходит в прошлое

Россияне активно открывают ИИСы

Игра наперегонки с инфляцией может привести неопытных биржевых игроков к провалу, если они целиком перенесут сбережения из банковского вклада в акции. При том, что бывалые инвесторы лишь увеличат доходы. Тем не менее, по мере снижения ставки Центробанком, рискнуть резко нарастить капиталы предпочитают все больше россиян.

Граждане РФ все чаще предпочитают фондовый рынок в качестве альтернативы банковским вкладам. Насколько это выгодно? И не слишком ли рискованно (особенно для новичков)? Что посоветовать гражданам? Как практически рядовой гражданин может выйти на фондовый рынок?

ИИС

«Физические лица активно занимаются инвестициями, открыв индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — таких в настоящее время в РФ более 6 млн. Причем, можно в ряде случаев получить налоговый вычет по НДФЛ, сохраняя счет в течение трёх лет и осуществляя операции через брокера. Однако нужно помнить, что в отличие от банковского депозита, не предусмотрено страхование тех сумм, которые лежат на счете, а количество ИИС строго ограничено», — рассказала «Московской газете» доцент кафедры налогов и налогового администрирования факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при правительстве РФ Елена Смирнова.

Гарантии защиты

Если сравнивать игру на бирже и банковский вклад, то что надежнее и доходнее?

«С точки зрения уровня рисков банковские депозиты остаются более привлекательными для граждан, чем инвестиции в ценные бумаги, поскольку они застрахованы Агентством по страхованию вкладов. Такие гарантии защиты и получение понятного фиксированного процентного дохода для многих клиентов играет более значимую роль, чем потенциально высокая доходность по ценным бумагам, которая, впрочем, никогда не является гарантированной. Доходность по вкладам продолжит двигаться аналогично движению ключевой ставки. Если ориентироваться на базовый прогноз регулятора, то к концу следующего года средние ставки по банковским вкладам вряд ли опустятся ниже уровня 12%. Таким образом, в 2026 году, на мой взгляд, краткосрочные вклады до 3-4 месяцев можно будет оформить по ставкам в коридоре 15-16% годовых в I квартале и около 12-13% — ближе к декабрю», — сообщила изданию кандидат экономических наук, отраслевой эксперт Ольга Горюкова.

Финансовое самосохранение

Почему люди все чаще начинают искать лучшей доли, уходя из «тихой гавани» вкладов?

«Фундаментальная причина этого бегства кроется не в жадности, а в базовом инстинкте финансового самосохранения. Несмотря на то, что ключевая ставка ЦБ продолжает удерживаться на двузначных уровнях уже третий год подряд, обеспечивая привлекательные проценты по вкладам, реальная инфляция — та, что мы видим на ценниках, а не в отчетах ведомств — заставляет людей искать более эффективные инструменты. Банковский депозит в нынешней парадигме воспринимается многими лишь как способ замедлить обеднение, но не как механизм приумножения. Фондовый рынок же, несмотря на все геополитические штормы, исторически доказал свою способность обгонять инфляцию на дистанции в 10-15 лет. Это закон экономики: покупая акции, вы покупаете долю в бизнесе, чья выручка и дивиденды растут вместе с ценами в магазинах. К тому же, российский рынок даже в конце 2025 года остается фундаментально недооцененным: многие компании торгуются с мультипликаторами P/E (отношение цены к прибыли) значительно ниже своих исторических средних значений, предлагая двузначную дивидендную доходность», — поделился своим мнением политолог, советник г. Москвы, доктор делового администрирования (MBA/DBA) по юриспруденции, экономике и управлению Роман Синицын.

Иллюзия простоты

Какие с этим могут быть связаны риски и от чего следует предостеречь начинающих игроков?

«Массовый приход новичков, стимулируемый геймификацией мобильных приложений и внедрением ИИС третьего типа с его налоговыми льготами, создает иллюзию простоты. Главный риск для неофита сегодня — это не столько рыночная волатильность, сколько инфраструктурная неопределенность и отсутствие диверсификации. Мы живем в условиях, когда понятие «безрисковый актив» практически исчезло. Даже спустя несколько лет после начала структурной трансформации экономики сохраняются риски вторичных санкций, которые могут затронуть клиринговые цепочки, поэтому покупка любых квази-иностранных инструментов для неквалифицированного инвестора остается игрой с огнем. Кроме того, типичная ошибка новичка — эмоциональная реакция на волатильность. В отличие от линейного роста вклада, портфель акций может «похудеть» на 20% за неделю на новостном фоне, и именно в этот момент неопытный инвестор совершает фатальную ошибку — продает, фиксируя убыток. Профессионал же в этот момент докупает», — добавил эксперт.

Уникальная возможность

Что в итоге предпочесть — акции, облигации, депозит?

«В условиях высокой ставки, которую мы наблюдаем в конце 2025 года, рынок облигаций дает уникальную возможность зафиксировать высокую доходность на 5-10 лет вперед — ни один банк не предложит вам депозит с фиксированной ставкой 18-20% на такой долгий срок. Это позволяет переиграть инфляцию на длинной дистанции, минимизируя риски. Акции же стоит добавлять в портфель только при условии, что эти деньги не понадобятся вам в ближайшие три-пять лет. Причем разумнее покупать не отдельные бумаги, пытаясь переиграть аналитиков, а «весь рынок целиком» через индексные фонды (БПИФы). Подбивая итоги, можно сказать, что массовый выход россиян на биржу — это неизбежный этап взросления финансовой культуры. Эпоха рантье, живущего исключительно на проценты с краткосрочных вкладов, уходит в прошлое вместе с эпохой низкой инфляции. Рынок дает возможности, но управление рисками — персональное дело каждого», — резюмировал Роман Синицын.