С инвестициями в экзотические валюты важно быть осторожными

Хотя юань и выглядит логичной альтернативой сбережениям средств россиянами, основной риск заключается в регулировании китайским правительством национальной денежной единицы. Остальные валюты «третьих» стран могут представлять интерес лишь с точки зрения попытки играть на разнице курсов с довольно непредсказуемым результатом

Рубль в этом году может начать слабеть на фоне предстоящего понижения ставки Центробанком и снижения нефтегазовых доходов. Имеет ли смысл сейчас начать вкладываться в юань и другие экзотические валюты?

Экзотические валюты

«Безусловно следует учитывать сложившуюся ситуацию с нефтяными ценами. Большое значение имеют объемы мировой добычи, политическая ситуация в основных нефтедобывающих государствах (Венесуэла, Иран, Ирак), а также количество международных сделок. Однако в любом случае экзотические валюты не настолько меняют свой курс, чтобы можно было получить значительный доход от их колебаний», — сказала «Московской газете» доцент кафедры налогов и налогового администрирования факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при правительстве РФ Елена Смирнова.

Важно проявить осторожность

Несколько лет назад экзотические валюты вошли в моду, особенно на фоне санкций и превращения евро и доллара в недружественные валюты. Какая ситуация сейчас?

«С точки зрения прогноза на 2026 год действительно можно задуматься о необходимости вкладывать деньги в юани. Но вопрос в том, насколько экзотические валюты будут интересны инвестору, уже относится к категории весьма рискованных. Здесь важно проявить осторожность, потому что в долгосрочной перспективе все-таки надежнее ориентироваться на проверенные и устойчивые валюты. Основная стратегия заключается в диверсификации между прогнозными, но понятными валютами, такими как юань, который укрепляет свои позиции в мировой финансовой системе, и традиционными опорами, такими как доллар США. Инвестирование в доллар позволяет опираться на экономику одной из сильнейших экономик мира, чьи показатели и тенденции достаточно хорошо поддаются анализу и прогнозированию в глобальном контексте. Рациональный подход предполагает не выбор одной валюты, а сбалансированное распределение средств между разными активами», — сообщила изданию консультант по стратегическому и антикризисному управлению, генеральный директор ООО Вместе.ПРО Олеся Бережная.

Привлекательность

Насколько ситуация с вложениями в валюты будет зависеть от политики Центробанка по ставке?

«По мере того как инфляция стабилизируется регулятор будет вынужден перейти к мягкому циклу, чтобы не задушить экономическую активность. Как только рынок получит четкий сигнал о намечающемся снижении ставки, рублевые инструменты утратят часть привлекательности. Если же одновременно снизятся нефтегазовые доходы, а это вероятно на фоне сохраняющихся дисконтов к мировым ценам, рисков шоков спроса и ограничений экспорта, — рубль окажется под двойным давлением. Возникает вопрос — стоит ли диверсифицировать сбережения в пользу юаня или других валют. За последние два‑три года юань фактически стал альтернативной «валютой расчетов» для российской экономики, особенно в торговле с Азией. В пользу юаня играет то, что он сохраняет относительную стабильность к корзине мировых валют благодаря контролю Народного банка Китая. Для инвестора это означает, что юань способен частично компенсировать ослабление рубля, особенно если тренд на удешевление российской валюты продолжится», — сказал «Московской газете» политолог, доктор делового администрирования (MBA/DBA) по юриспруденции, экономике и управлению Роман Синицын.

Риски

Какие при этом существуют риски, особенно с валютами «третьих» стран?

«Риски с китайской валютой надо понимать — юань остаётся валютой с ограниченной конвертацией, и его курс находится под прямым регулированием китайских властей. Сама китайская экономика сейчас переживает период структурной перестройки: Пекин заинтересован в умеренно слабом юане для поддержки экспорта, и потому ожидать полноценного укрепления китайской валюты не стоит. Вывод напрашивается практичный: юань — снижает валютные риски по отношению к рублю, но не заменяет доллар в его классическом качестве мировой резервной валюты. Что касается других «дружественных» валют, здесь нужно проявлять особую осторожность. Дирхам ОАЭ интересен тем, что он жестко привязан к доллару, обеспечивая косвенный доступ к американской валюте без прямого санкционного риска. Но ликвидность на внутренних рынках России ограничена, спреды велики. Турецкая лира и индийская рупия для частного инвестора выглядят избыточно рискованными: локальные ограничения на движение капитала, волатильность и высокая инфляция не позволяют считать их средством сбережения», — резюмировал эксперт.