Лопнет ли «кредитный пузырь»? Эксперт оценил риски при рекордной задолженности россиян

По мнению специалиста, ситуацию должны спасти новые рабочие места и рост доходов

На прошлой неделе Госдума приняла в третьем чтении законопроект, продлевающий отсрочку по выплате долгов для среднего и малого бизнеса, а также для пенсионеров. 

«Законопроектом предусматривается продление действия федерального закона №215-ФЗ в отношении исполнительных документов, предъявленных к принудительному исполнению до 1 мая 2021 года (было до 1 октября 2020 года)», — говорится в документе.

По данным авторов законопроекта, в условиях сложной эпидемиологической ситуации, такая мера поддержки может помочь порядка 2,2 млн организаций и почти 2 млн российских пенсионеров.

Тем временем задолженность россиян только за ипотеку к 1 ноября достигла 8,88 трлн рублей, увеличившись за год на 22,1%. Такие данные следуют из данных Центробанка, сообщают «Известия».

Летом регулятор сообщил об общей задолженности физических лиц перед банками и микрофинансовыми организациями в рекордные 20 трлн рублей.

В Банке России отметили, что на динамику проблемных долгов повлияло снижение доходов населения из-за ограничений, введенных для борьбы с пандемией коронавируса.

Как рассказал «Московской газете» преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами Анатолий Гожий, несмотря на текущие проблемы, «пузырю» на рынке кредитования лопнуть не суждено.

«Рынок кредитования на рубеже 2020-2021 годов характеризуется небывалым ростом активности со стороны населения, а также малого и среднего предпринимательства. Сам по себе, факт роста заемных средств на руках у населения и в системе бизнеса, нельзя считать отрицательным явлением. Ссуды физическим лица увеличивают потребительский спрос, а кредиты бизнесу способствуют его развитию. В условиях же сложной эпидемиологической ситуации и связанных с ней ограничений, кредитные ресурсы сыграли важную роль в поддержке предпринимательства и покупательной способности населения. Снижение экономической активности и параллельное падение доходов жителей нашей страны привели к тому, что возможности обслуживания кредитов со стороны заемщиков существенно сузились. Кредиты, которые в относительно стабильной экономической ситуации, выглядели вполне обоснованными в условиях обострения проблем, связанных с пандемией, превратились в проблемные. Малый и средний бизнес предвидят трудности с расчетами по кредитам, о чем свидетельствует рост наличных в кассах организаций как страховки от проблем с банками-кредиторами», — отмечает эксперт.

По словам финансиста, несколько особняком стоит, так называемое, льготное ипотечное кредитование. 

«Программа сыграла важную роль, как с точки зрения улучшения жилищных условий части населения, так и с позиции, новых инвестиционных возможностей для россиян. Однако, ажиотаж вокруг льготной ипотеки, который активно нагнетался всеми заинтересованными сторонами привел к небывалому росту кредитов в этом сегменте, без достаточного финансового обоснования возможностей текущих выплат и погашения займов. Таким образом, общее неблагоприятное состояние дел в экономике, сопровождаемое падением доходов населения, определяет неизбежность значительных проблем с возвратом кредитов в 2021 году. С трудностями облуживания и погашения ссуд, кредитные учреждения столкнулись уже сейчас (частично в результате прямых невозвратов, частично же из-за отсрочек и реструктуризаций). Это обстоятельство стало одной из причин снижения прибыли банковского сектора с более чем 2 трлн руб. в 2019 году до 1,3 трлн руб. в текущем. Умеренный же прогноз на 2021 год, предполагает дальнейшее ухудшение ситуации с погашением займов, со снижением прибыли кредитных учреждений до 1,1-1,2 трлн рублей», — отмечает Анатолий Гожий.

Тем не менее, как полагает эксперт, вряд ли следует говорить, о массовом отказе от возврата кредитов. И связанно это, в том числе, с возможными изменениями на рынке труда.

«Не все из 13,3% россиян, живущих за чертой бедности, являются должниками кредитных учреждений. Большинство банковских заемщиков относятся к экономически активной части населения. Не всем чаяниям граждан на улучшение финансового положения суждено сбыться, но определенные надежды связаны с потенциальным улучшением ситуации на рынке труда. На фоне общего падения экономики, которое, в лучшем случае, только замедлится в следующем году, в отдельных отраслях хозяйства наблюдается рост. Достаточно устойчиво выглядит строительство, поддержанное пресловутой ипотечной программой, а также агросектор. Если же позитив, наметившийся в обрабатывающей промышленности в текущем году, примет характер устойчивой тенденции в 2021-м, можно будет рассчитывать на стабилизацию и рост доходов россиян, занятых в этих и смежных с ними отраслях. Кроме того, за период действия жестких ограничительных мер, произошло значительное, почти вдвое, сокращение количества трудовых мигрантов, что привело к высвобождению рабочих мест для россиян. Это дарит надежду на то, что уровень безработицы близок к максимуму, и с нынешних 6,3% постепенно начнет снижаться, параллельно с определенной стабилизацией ситуации с доходами наших граждан», — считает экономист.

«Недавно принятый Государственной Думой закон об отсрочке по уплате долгов важен своей социальной направленностью, но не способен кардинально изменить общую ситуацию с кредитованием в стране. Наименее защищенные слои населения получат возможность отложить обязательные выплаты кредитным учреждениям без надежды когда-либо рассчитаться с банком. Количество же представителей малого и среднего бизнеса, которые смогут воспользоваться отсрочкой, не так велико, не говоря уже о том, что проблему долгов предпринимателей отсрочками, как и проблемы населения, не решить. Облегчить положение дел для населения и бизнеса, мог бы комплексный подход к мерам поддержки: сочетания адресной помощи гражданам и предпринимателям с обеспечением минимальных доходов всех жителей страны, что потребует большей социальной ориентированности государственного бюджеты и разумного наращивания его дефицита.

Следует учитывать, что уровень устойчивости национально банковской системы очень высок. Банк России убрал с рынка большую часть недобросовестных и финансово слабых игроков. Процесс еще не завершен, но уже сейчас сформирована система, базирующаяся на крупных кредитных учреждениях, при возрастании регуляторной роли ЦБ РФ. Банки-гиганты, являющиеся основными кредиторами, вполне способны справиться с проблемой плохих кредитов. Мегарегулятор же, со своей стороны, уже не раз демонстрировал, способность к оперативному вмешательству, при негативном развитии событий. Причем, Центробанк до сих пор не задействовал такой резерв, как выкуп плохих долгов, всегда хватало регулирования нормативов и норм резервирования. 

Таким образом, текущее состояние отечественного кредитного рынка характеризуется неясными перспективами по обслуживанию и погашению значительной части кредитов, выданных населению, а также малому и среднему бизнесу. С этой точки зрения, можно говорить о формировании «пузыря» на рынке кредитования. Однако, «пузырь» вовсе необязательно должен лопнуть. При позитивных изменениях в экономике с созданием новых рабочих мест и ростом доходов кредитные проблемы постепенно будут решены. Разумеется, не единовременно, а через реструктуризации и пролонгации кредитных договоров, при сохранении активной надзорной и регулирующей роли Банка России», — заключил Анатолий Гожий.  

К слову, споры о риске возникновения «пузыря» активизировались еще летом 2019 года, когда глава Минэкономразвития Максим Орешкин раскритиковал деятельность Центробанка. 

Ранее регулятор назвал увеличение объемов потребительских кредитов единственной причиной роста ВВП. 

Как Орешкин заявил в интервью РБК, «целый год пытался им [ЦБ] объяснить, что отсутствие ограничений по платежу к доходу ведет к тому, что реально надувается пузырь». 

Позднее на Петербургском экономическом форуме Орешкин отметил, что при том темпе роста потребительского кредитования, который есть сейчас (на июнь 2019-прим.), Россия в 2021 году может столкнуться с рецессией в экономике.