Россиянам дали советы, что лучше делать с накоплениями и целевыми кредитами

Говоря о модели поведения — сберегательной или потребительской — прежде всего нужно понимать, какую цель хочет получить гражданин. Как бы ни казалось странным, но в определенных условиях потребительская схема выглядит более привлекательной, чем модель сбережения. Да, банковский процент дает защищенный, стабильный процент и прибавление к вкладу, но инфляция и рост потребительских цен могут свести этот эффект до нуля. При этом грамотное потребление при должной инвестиционной стратегии может дать более положительный эффект, рассказал «Московской газете» арбитражный управляющий, руководитель комитета по финансовому оздоровлению и банкротству Новосибирского областного отделения ОПОРА РОССИИ Александр Тагильцев

Что в условиях неопределенности будущего ставки ЦБ сейчас предпочтительнее: сберегательная или потребительская (в частности, кредиты) модель поведения для россиян? Что сейчас лучше: копить (пока высокие ставки) или тратить (пока все не подорожало тем более, что высокую инфляцию пока не удалось победить)?

«В первую очередь, поведение зависит от необходимости. Если какая-то покупка или кредит нужны сейчас, то откладывать это только по причине высокой ставки вряд ли имеет смысл. Впереди сезон отпусков, соответственно вырастет и объем трат, и объем наличности в обороте, что обычно работает против сдерживания инфляции. Если же есть выбор — копить или тратить, то сейчас предпочтительнее выбор сберегательного поведения. Пока в риторике ЦБ прослеживается курс на сохранение жесткой денежной политики, следовательно ставки по сберегательным инструментам будут оставаться высокими — как минимум до второй половины текущего года. Предложения банков на 1 год находятся сейчас в диапазоне 12-16%, при более коротких сроках вклада верхняя граница сдвигается к 17% годовых. Лучшие предложения сосредоточены на трех- и шестимесячных сроках, где доходность лучших предложений даже превышает ключевую ставку ЦБ. А среди долгосрочных депозитов, даже при более низких ставках, при открытии вклада с капитализацией можно получить доходность до 16% годовых на горизонте трех лет. По кредитам ставки еще выше. Кроме того, ухудшение условий кредитования (в частности, из-за регулярного ужесточения макропруденциальных лимитов со стороны ЦБ) уже оказывает влияние на потребительское кредитование, за счет чего будет поддерживать сберегательное поведение населения до снижения ставок, при отсутствии серьезных шоков. С другой стороны, учитывая усиливающееся санкционное давление, импортная продукция может дорожать быстрее официальной инфляции. Поэтому, если дело касается крупных покупок, способных долго служить и работать, полагаю, что нет смысла откладывать их приобретение. Что касается покупки недвижимости, особенно в ипотеку, то власти определенно идут по пути сокращения льготных программ и субсидий. Только семейную ипотеку планируется продлить до 2030 года, сделав более адресной, а более широкомасштабную программу по субсидированию жилищных кредитов планируется завершить 1 июля 2024 года, ипотеку для айтишников – с начала 2025 года. Так что, воспользоваться льготными программами имеет смысл уже сейчас, если есть такая возможность», — сказал «Московской газете» аналитик «Банки.ру». Вадим Тихонов.

Каких шагов следует ждать от регулятора?

«Ожидаем, что ближайшие несколько месяцев Банк России не будет менять текущую ключевую ставку 16%. Если ориентироваться на риторику руководства ЦБ РФ и жесткий февральский прогноз регулятора о среднегодовом значении ставки в 13,5-15,5%, то очевидно, что, во-первых, ставка останется на двузначных уровнях до конца года, а во-вторых, период максимально высокой ставки займет довольно продолжительное время. Это значит, что в ближайшие месяцы на рынке будут сохраняться депозиты с доходностью на уровне ключевой ставки – 16,0-16,5%. Вероятно, снижение ставки произойдет ближе ко второй половине года, впрочем, вероятно, уже в июне (заседание намечено на 7 июня), а первый шаг может составить всего 0,5 п.п. Многое о будущем ставки станет понятно по тому, какой сигнал рынку даст ЦБ РФ, в частности, на пресс-конференции 26 апреля и в опубликованных протоколах заседания. По мере снижения «ключа» вниз пойдут и депозитные ставки. С учетом среднегодового прогноза полагаем, что к декабрю 2024 года ключевая ставка может оказаться на отметке 13,5–14%, и следовательно, максимальные ставки по вкладам также снизятся только до этого уровня. Таким образом, ставки по вкладам все равно останутся на двузначных значениях и потому будут и дальше предлагать привлекательную доходность. Что касается модели поведения, то в целом все зависит от конкретной ситуации. Если срочно нужно что-то приобрести, то вряд ли стоит выбор между необходимой покупкой и долгосрочными вложениями. Важно отметить, что по мере снижения «ключа» ставки по кредитам начнут снижаться, появится больше возможностей для рефинансирования», — отметил в беседе с изданием заместитель директора департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» (Группа IDF Eurasia) Вадим Шамин.

«В условиях нынешней экономической неопределенности вопрос о выборе между сберегательной и потребительской моделью поведения не имеет однозначного ответа. Приняв во внимание различные факторы, можно сделать вывод, что в настоящее время предпочтительнее придерживаться сберегательной модели с постепенным переходом к потреблению по мере стабилизации макроэкономической ситуации. С одной стороны, высокий уровень ключевой ставки Центробанка сделал депозиты привлекательным инструментом сбережения. Доходность по вкладам сейчас может достигать 16-17% годовых, что позволяет не только защитить сбережения от инфляции, но и приумножить капитал. Уровень годовой инфляции по итогам 2023 года составил 7,7%, таким образом, реальная доходность депозитов остается положительной. Кроме того, из-за ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ условия кредитования стали менее выгодными. Высокие ставки по кредитам снижают привлекательность заемного финансирования и подталкивают население к сберегательной модели поведения. С другой стороны, инфляционные риски охраняются, и ситуация на потребительском рынке остается нестабильной. Наблюдается дефицит предложения по некоторым товарным категориям, что в совокупности с ростом спроса может привести к дальнейшему повышению цен. В такой ситуации отложенный спрос имеет смысл реализовать в краткосрочной перспективе по текущим ценам, не дожидаясь их роста. Особого внимания заслуживают вопросы крупных приобретений, таких как недвижимость и автомобили. Здесь экспертное сообщество рекомендует не откладывать подобные траты, поскольку импорт может дорожать опережающими темпами. Кроме того, постепенно сокращаются льготные ипотечные программы, и при наличии финансовых возможностей выгоднее воспользоваться ими уже сейчас. Таким образом, оптимальной в текущих условиях представляется сбалансированная стратегия. Накопленные сбережения лучше разместить на депозиты под высокие процентные ставки. В то же время целесообразно реализовывать отложенный спрос на товары длительного пользования, используя для этого накопления или целевые кредиты по относительно невысоким ставкам при условии достаточного уровня дохода», — сообщил «Московской газете» доктор делового администрирования (MBA/DBA) по юриспруденции и по экономике и управлению Роман Синицын.